ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ, КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ И ПРИМЕРЫ - ЭКОНОМИКА

Приведенная стоимость (PV) - это текущая стоимость будущей суммы денег или денежного потока с учетом определенной нормы прибыли с даты оценки. Она всегда будет меньше или равна будущей стоимости, потому что деньги могут приносить проценты - характеристика, известная как временная стоимость денег.

Концепция приведенной стоимости - одна из самых фундаментальных и распространенных в мире финансов. Это основа для цен на акции и облигации. Также финансовых моделей для банковского дела и страхования, а также оценки пенсионных фондов.

Источник: pixabay.com

Объясняется это тем, что полученные сегодня деньги можно вложить для получения возврата. Другими словами, приведенная стоимость представляет собой временную стоимость денег.

В любом случае приведенная стоимость дает оценку того, что следует потратить сегодня, чтобы вложения достигли определенной суммы денег в определенный момент в будущем.

Что такое текущая стоимость?

Приведенная стоимость также известна как дисконтированная стоимость. Он основан на том факте, что получение 1000 долларов сегодня стоит более 1000 долларов через пять лет, потому что, если бы деньги были получены сейчас, их можно было бы инвестировать и получить дополнительный доход в течение этих пяти лет.

Будущая стоимость может быть связана с будущим притоком денежных средств от инвестирования сегодняшних денег или с будущими платежами, необходимыми для возврата денег, которые были взяты сегодня в долг.

Текущая стоимость используется по отношению к будущей стоимости. Сравнение текущей стоимости с будущей стоимостью лучше иллюстрирует принцип временной стоимости денег и необходимость взимания или выплаты дополнительных процентных ставок, основанных на оценке риска.

Стоимость денег с течением времени

То есть сегодняшние деньги стоят больше, чем те же завтрашние деньги, в связи с течением времени. Практически во всех сценариях человек предпочел бы иметь 1 доллар сегодня, а не тот же 1 доллар завтра.

Доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра, потому что этот доллар можно перевернуть и заработать однодневные проценты. Это приводит к тому, что общая сумма накапливается, давая на завтра стоимость более доллара.

Проценты можно сравнить с арендной платой. Подобно тому, как арендатор платит арендную плату арендодателю, не имея права собственности на передаваемый актив, проценты выплачиваются заемщиком, который на время получает доступ к деньгам, прежде чем вернуть их.

Предоставляя заемщику доступ к деньгам, кредитор пожертвовал меновой стоимостью этих денег и получил компенсацию в виде процентов. Первоначальная сумма заемных средств, приведенная стоимость, меньше общей суммы денег, уплаченных кредитору.

Как рассчитывается?

В наиболее часто применяемой модели приведенной стоимости используются сложные проценты. Стандартная формула:

Текущая стоимость (VP) = VF / (1 + i) ^ n, где

VF - это будущая сумма дисконтирования.

n - количество составных периодов между текущей датой и будущей датой.

i - процентная ставка за период начисления сложных процентов. Проценты начисляются в конце периода начисления сложных процентов (например, ежегодно, ежемесячно, ежедневно).

Процентная ставка i указывается в процентах, но выражается числом в формуле.

Например, если 1000 долларов должны быть получены через пять лет, а эффективная годовая процентная ставка в течение этого периода составляет 10%, то приведенная стоимость этой суммы будет:

PV = 1000 долларов США / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 доллара США.

Интерпретация состоит в том, что при эффективной годовой процентной ставке в 10% человек не захочет получить 1000 долларов через пять лет или 620,92 доллара сегодня.

Другое использование

С помощью той же формулы можно также рассчитать покупательную способность суммы VF денег в будущем на n лет. В этом случае я был бы предполагаемым будущим уровнем инфляции.

Расчет приведенной стоимости чрезвычайно важен во многих финансовых расчетах. Например, чистая приведенная стоимость, доходность облигаций, спотовые ставки и пенсионные обязательства зависят от приведенной или дисконтированной стоимости.

Изучение того, как использовать финансовый калькулятор для расчета приведенной стоимости, может помочь вам решить, принимать ли такие предложения, как возврат наличных, финансирование 0% на покупку автомобиля или выплату баллов по ипотеке.

Примеры

Пример 1

Предположим, Пабло хотел сегодня положить деньги на счет, чтобы убедиться, что у его сына через 10 лет достаточно денег, чтобы купить машину.

Если вы хотите дать своему ребенку 10 000 долларов через 10 лет и знаете, что в течение этого времени можете получать 5% годовых со сберегательного счета, сколько вы должны положить на счет сейчас? Формула приведенной стоимости гласит:

PV = 10 000 долларов США / (1 + 0,05) ^ 10 = 6 139,13 долларов США

Таким образом, 6 139,13 долларов сегодня будут стоить 10 000 долларов через 10 лет, если вы сможете зарабатывать 5% годовых. Другими словами, приведенная стоимость 10 000 долларов в этом сценарии составляет 6 139,13 долларов.

Важно отметить, что тремя наиболее важными составляющими приведенной стоимости являются время, ожидаемая норма прибыли, а также размер будущего денежного потока.

Чтобы учесть инфляцию в расчетах, инвесторы должны использовать реальную процентную ставку. Это номинальная процентная ставка за вычетом уровня инфляции.

Приведенная стоимость обеспечивает основу для оценки целесообразности любых будущих финансовых выгод или обязательств.

Пример 2

Инвестор должен определиться, в какой финансовый проект он собирается вложить свои деньги. Текущая стоимость предлагает метод для принятия такого решения. Финансовый проект требует первоначальных денежных затрат. Эти деньги пойдут на оплату стоимости акций или стоимости корпоративной облигации.

Проект намеревается вернуть первоначальные затраты, а также некоторые излишки, такие как проценты или будущие денежные потоки.

Инвестор может решить, в какой проект инвестировать, рассчитав приведенную стоимость каждого проекта, используя одинаковую процентную ставку для каждого расчета, а затем сравнив их.

Будет выбран проект с наименьшей текущей стоимостью и наименьшими начальными затратами. Это потому, что он будет предлагать такую же прибыль, как и другие проекты, за наименьшую сумму денег.

Ссылки

Уилл Кентон (2018). Текущая стоимость - PV. Взято с сайта investopedia.com.
Википедия, бесплатная энциклопедия (2019). Приведенная стоимость. Взято с: en.wikipedia.org.
Инвестиционные ответы (2019). Текущая стоимость (PV). Взято с сайта investinganswers.com.
Гарольд Аверкамп (2019). Текущая стоимость единой суммы. Бухгалтерский тренер. Взято с: accountcoach.com.
Мой бухгалтерский курс (2019). Что такое приведенная стоимость (PV)? Взято с: myaccountingcourse.com.

ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ, КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ И ПРИМЕРЫ - ЭКОНОМИКА - 2025