НОРМА ДОХОДНОСТИ: КАК ОНА РАССЧИТЫВАЕТСЯ И ПРИМЕРЫ - ЭКОНОМИКА - 2026

Норма прибыли является чистой прибылью или убыток от инвестиций в течение определенного периода времени, выраженный в процентах от первоначальной стоимости инвестиций. Период времени обычно составляет один год, и в этом случае он называется годовой доходностью.

Прибыль от инвестиций определяется как полученный доход плюс прирост капитала от продажи инвестиций. Норма прибыли иногда называется окупаемостью инвестиций или ROI.

Источник: pixabay.com

В финансах возврат - это возврат инвестиций. Он включает любое изменение стоимости инвестиций и / или денежных потоков, которые инвестор получает от инвестиций, например, выплаты процентов или дивидендов.

Убыток, а не прибыль, описывается как отрицательный доход при условии, что инвестированная сумма больше нуля.

Чтобы сравнить доходность за периоды времени разной продолжительности на равной основе, полезно преобразовать каждую доходность в годовую доходность. Этот процесс преобразования называется годовым.

Какая норма прибыли?

Норма прибыли может применяться к любому типу инвестиций, от недвижимости до облигаций, акций и произведений искусства, при условии, что актив, который приобретается в любой момент времени, дает денежный поток в будущем.

Приложения

Нормы прибыли полезны для принятия инвестиционных решений. Для инвестиций с номинальным риском, таких как сберегательные счета, инвестор учитывает эффект реинвестирования. Таким образом, со временем он увеличивает остатки сбережений для прогнозирования ожидаемых будущих доходов.

В отношении инвестиций, в которых капитал находится под угрозой, таких как покупка акций и домов, инвестор также принимает во внимание эффекты волатильности цен и риск потерь.

Метрики, которые финансовые аналитики используют для сравнения показателей компании с течением времени или для сравнения показателей компаний, - это рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала и рентабельность активов.

В процессе составления бюджета капиталовложений компании сравнивают нормы доходности различных проектов, чтобы решить, какие проекты следует реализовать, чтобы максимизировать производительность компании.

Реальная и номинальная доходность

Норма прибыли, используемая для покупки дома, считается номинальной нормой прибыли. Это потому, что он не принимает во внимание влияние инфляции с течением времени.

Инфляция снижает покупательную способность денег. Таким образом, сумма продажи дома через шесть лет будет не такой, как сегодня. Точно так же сумма покупки дома сегодня не будет такой же, как та же сумма через шесть лет.

Дисконтирование - это способ учета стоимости денег с течением времени. После учета влияния инфляции норма прибыли будет называться реальной или скорректированной с учетом инфляции.

Как рассчитывается?

Формула, используемая для расчета нормы прибыли, выглядит следующим образом:

Норма прибыли = ((Конечная инвестиционная стоимость - Начальная инвестиционная стоимость) / Начальная инвестиционная стоимость) x 100.

Принимая во внимание влияние временной стоимости денег и инфляции, реальная норма прибыли также может быть определена как чистая сумма денежных потоков, полученных от инвестиции после поправки на инфляцию.

Норма прибыли может быть рассчитана для любых инвестиций, связанных с любым типом активов.

Годовая норма прибыли

Понятие, тесно связанное с нормой доходности, - это совокупный годовой темп роста, или CAGR. Это среднегодовая норма прибыли на инвестиции за определенный период времени, превышающий один год.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода делится на ее стоимость в начале этого периода. Затем результат возводится в степень единицы, деленной на длину периода. Наконец, из этого результата вычитается единица. Это можно записать так:

CAGR = ((Конечное значение / Начальное значение) ^ (1 / Количество лет)) - 1

Примеры

Покупка дома - это основной пример для понимания того, как рассчитать норму прибыли. Допустим, вы покупаете дом за 250 000 долларов. Спустя шесть лет дом решено продать. Семья растет, и нужно место побольше.

Дом можно продать за 335 000 долларов после вычета налогов риэлтора. Норма прибыли при покупке и продаже дома составляет: ((335 000–250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

А что, если дом был продан дешевле, чем за него заплатили? Допустим, он продается за 187 500 долларов. То же уравнение можно использовать для расчета убытка или отрицательной нормы прибыли по транзакции: (187 500–250 000) / 250 000 x 100 = -25%.

-ABC Компания

Адам является розничным инвестором и решает купить 10 акций компании ABC по цене 20 долларов за единицу. Адам владеет акциями компании ABC 2 года. В течение этого периода компания ABC выплачивала годовые дивиденды в размере 1 доллар на акцию.

После владения ими в течение 2 лет Адам решает продать 10 акций ABC Company по цене без дивидендов в 25 долларов. Адам хотел бы определить норму прибыли за два года владения акциями.

Чтобы определить норму прибыли, вы сначала рассчитываете сумму дивидендов, полученных вами за двухлетний период: 10 акций x (1 доллар годовых дивидендов x 2) = 20 долларов в виде дивидендов от 10 акций.

Затем рассчитывается, по какой цене были проданы акции. 10 акций x 25 долларов = 250 долларов (прибыль от продажи 10 акций).

Наконец, определяется, во сколько Адаму обошлось купить 10 акций компании ABC. 10 акций x 20 долларов = 200 долларов (стоимость покупки 10 акций)

Расчет нормы прибыли

Подставьте все числа в формулу нормы прибыли: ((250 долларов США + 20–200 долларов США) / 200 долларов США) x 100 = 35%

Таким образом, Адам заработал 35% прибыли на свои акции за двухлетний период.

Годовая норма прибыли

Применяя эту формулу, годовая норма прибыли будет следующей: (((250 долларов + 20 долларов) / 200 долларов) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%.

Таким образом, Адам получил среднегодовую доходность своих инвестиций в размере 16,1895%.

Ссылки

1. Инвестопедия (2018). Норма прибыли. Взято с сайта investopedia.com.
2. Википедия, бесплатная энциклопедия (2018). Норма прибыли. Взято с: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Норма прибыли. Взято с: enterprisefinanceinstitute.com.
4. Инвестиционные ответы (2018). Норма прибыли. Взято с сайта investinganswers.com.
5. Джошуа Кеннон (2018). Какая прибыль от ваших инвестиций? Баланс. Взято с: thebalance.com.