МОНЕТАРИЗМ: ПРОИСХОЖДЕНИЕ, ХАРАКТЕРИСТИКИ, ПРЕДСТАВИТЕЛИ, ДОСТОИНСТВА - ЭКОНОМИКА - 2025

Монетаризм теория или монетаристская школа мысли в денежной экономике , которая подчеркивает роль правительств в регулировании количества денег в обращении.

Он основан на учете, что общая сумма денег в экономике является основным определяющим фактором экономического роста. В нем говорится, что колебания денежной массы имеют большое краткосрочное влияние на национальное производство и долгосрочное - на уровни цен.

Источник: pixabay.com

По мере увеличения доступности денег в системе растет спрос на товары и услуги, что способствует созданию рабочих мест. Однако в долгосрочной перспективе растущий спрос превысит предложение, что вызовет дисбаланс на рынке. Дефицит, вызванный спросом, превышающим предложение, заставит цены расти, вызывая инфляцию.

Монетаризм и кейнсианская экономика

По мнению монетаристов, лучшее для экономики - это следить за денежной массой и позволить рынку позаботиться о себе сам. Согласно этой теории, рынок более эффективен в борьбе с инфляцией и безработицей.

Правительство должно поддерживать стабильную денежную массу, немного увеличивая ее каждый год, чтобы экономика могла расти естественным образом.

Она существенно отличается от кейнсианской экономики, которая подчеркивает роль государства в экономике через расходы, а не денежно-кредитную политику.

Кейнсианская экономика поддерживает любые попытки центрального банка ввести больше денег в экономику для увеличения спроса.

происхождения

Монетаризм родился из критики кейнсианской экономики. Он был назван за его внимание к роли денег в экономике. Его расцвет пришелся на переформулировку количественной теории денег Милтоном Фридманом в 1956 году.

Увеличивая денежную массу, люди не захотят связывать эти дополнительные деньги, поскольку они сэкономят больше денег, чем им требуется. Следовательно, они потратят эти лишние деньги, увеличивая спрос.

Точно так же, если бы денежная масса уменьшилась, люди захотели бы пополнить свои запасы денег, сократив свои расходы. Таким образом, Фридман подверг сомнению резолюцию, приписываемую Кейнсу, которая предполагала, что деньги не имеют значения.

В своем выступлении перед Американской экономической ассоциацией в 1967 году Фридман создал теорию монетаризма. Он сказал, что противоядием от инфляции было повышение процентных ставок. Это уменьшит денежную массу и цены упадут, потому что у людей будет меньше денег, которые они могут тратить.

1970-е годы

Монетаризм приобрел известность в 1970-х годах, особенно в Соединенных Штатах. В этот период росли и инфляция, и безработица, а экономика не росла.

Это произошло в результате роста цен на нефть и, главным образом, из-за исчезновения Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов, в основном из-за того, что Соединенные Штаты не продолжали поддерживать ценность доллара в золоте.

Федеральная резервная система не смогла сдержать инфляцию. Однако в 1979 году он осуществил новую попытку, которая включала процедуры с монетаристскими характеристиками, ограничивающие рост денежной массы.

Хотя это изменение способствовало снижению уровня инфляции, оно имело побочный эффект, отправив экономику в рецессию.

характеристики

Долгосрочный монетарный нейтралитет

Увеличение количества существующих денег вызывает в конечном итоге повышение общего уровня цен без реального воздействия на такие факторы, как потребление или производство.

Краткосрочный монетарный нейтралитет

Увеличение количества имеющихся денег имеет краткосрочные последствия для производства и занятости, потому что заработная плата и цены требуют времени для корректировки.

Правило постоянного роста денег

Фридман предложил центральному банку установить темп роста денежной массы, равный темпам роста ВВП, чтобы не изменять уровень цен.

Гибкость процентной ставки

Денежно-кредитная политика используется для корректировки процентных ставок, что позволяет контролировать денежную массу.

Когда процентные ставки повышаются, у людей появляется больше стимулов откладывать, чем тратить, сокращая таким образом денежную массу.

С другой стороны, когда процентные ставки снижаются, люди могут брать взаймы и тратить больше, стимулируя экономику.

Теория количества денег

Эта теория является фундаментальной для монетаризма, устанавливая, что денежная масса, умноженная на скорость, по которой деньги расходуются ежегодно, равна номинальным расходам в экономике. Формула: O * V = P * C, где:

O = Предложение денег.

V = Скорость, с которой деньги переходят из рук в руки.

P = Средняя цена товара или услуги.

C = количество проданных товаров и услуг.

Теоретики монетаризма считают V постоянным и предсказуемым, что означает, что денежная масса является основным двигателем экономического роста. Увеличение или уменьшение O приведет к увеличению или уменьшению P или C.

Главные менеджеры

Это особенно связано с трудами Милтона Фридмана, Анны Шварц, Карла Бруннера и Аллана Мельцера.

Милтон Фридман

Лауреат Нобелевской премии по экономике, он одним из первых нарушил общепринятые принципы кейнсианской экономики.

Фридман утверждал, что денежно-кредитная политика должна проводиться с акцентом на темпы роста денежной массы, чтобы поддерживать экономическую и ценовую стабильность.

Фридман предложил в своей книге «Денежная история Соединенных Штатов, 1867-1960» фиксированные темпы роста, называемые правилом k-процентов Фридмана.

Это правило указывало на то, что денежная масса должна расти постоянными ежегодными темпами, в зависимости от роста номинального ВВП и выражаться в фиксированном годовом процентном соотношении.

Таким образом, ожидалось, что денежная масса будет умеренно расти, и компании смогут предвидеть изменения денежной массы каждый год, экономика будет расти с постоянной скоростью и поддерживать низкий уровень инфляции.

Карл Бруннер

В 1968 году он ввел термин «монетаризм» в общий словарь экономической науки. По сути, Бруннер понимал монетаризм как приложение теории цен к анализу совокупных явлений.

Он подтвердил, что основной принцип монетаризма заключается в подтверждении актуальности теории цен для понимания того, что происходит в совокупной экономике.

Бруннер считал, что основные положения, характеризующие монетаристское видение, можно разделить на четыре группы.

Эти группы относятся к описаниям механизма передачи, динамических свойств частного сектора, доминирования и характера денежных движений, а также разделения совокупных и распределительных сил.

преимущество

Большинство изменений в кейнсианском мышлении, которые предлагали первые монетаристы, сегодня принимаются как часть стандартного макромонетарного анализа.

Основные предложенные изменения заключались в том, чтобы четко различать реальные и номинальные переменные, различать реальные и номинальные процентные ставки и отрицать существование долгосрочного компромисса между инфляцией и безработицей.

Монетаристы смотрят на реальные процентные ставки, а не на номинальные. Большинство опубликованных ставок являются номинальными. Реальные ставки устраняют влияние инфляции. Они дают более точное представление о стоимости денег.

Контроль денежной массы является ключом к установлению деловых ожиданий и борьбе с последствиями инфляции. Изменение денежной массы напрямую определяет производство, цены и занятость.

Более того, большинство современных экономистов-исследователей соглашаются с утверждением, что денежно-кредитная политика более действенна и полезна, чем налогово-бюджетная политика для стабилизации экономики.

Контроль инфляции

Современное мышление явно отдает предпочтение политике правил, в отличие от «усмотрения», подчеркивая центральную важность удержания инфляции на достаточно низком уровне.

Самое главное, инфляция не может продолжаться бесконечно без увеличения денежной массы, и контроль над ней должен быть основной обязанностью центрального банка.

Сегодня монетаризм не получил широкого распространения и не практикуется только в том, что он делает упор на денежные агрегаты.

Недостатки

Продвижение монетаризма было непродолжительным. В качестве цели политики денежная масса полезна только тогда, когда соотношение между деньгами и номинальным ВВП стабильно и предсказуемо.

То есть, если денежная масса увеличивается, то должен увеличиваться и номинальный ВВП, и наоборот. Однако для достижения такого прямого эффекта скорость обращения денег должна быть предсказуемой.

Экономисты, следовавшие кейнсианскому подходу, были одними из самых критических противников монетаризма, особенно после того, как антиинфляционная политика начала 1980-х годов привела к рецессии.

Экономическая политика и теории, объясняющие, почему они должны или не должны работать, постоянно меняются. Школа мысли может очень хорошо объяснить определенный период времени, а затем потерпеть неудачу в будущих сравнениях.

Монетаризм имеет большой послужной список, но это все еще относительно новая школа мысли, которая, вероятно, будет со временем совершенствоваться.

Бесполезная мера ликвидности

Сегодня монетаризм вышел из моды. Это связано с тем, что денежная масса является менее полезным показателем ликвидности, чем в прошлом. Ликвидность включает наличные, кредитные и паевые инвестиционные фонды денежного рынка.

Однако денежная масса не измеряет другие активы, такие как акции, товары и собственный капитал. Люди с большей вероятностью сэкономят деньги на фондовом рынке, чем на денежных рынках, за счет получения большей прибыли.

Денежная масса не измеряет эти активы. Если фондовый рынок пойдет вверх, люди почувствуют себя богатыми и будут с большей охотой тратить. Это увеличивает спрос и стимулирует экономику.

Ссылки

1. Брент Рэдклифф (2019). Монетаризм: печатание денег для сдерживания инфляции. Взято с сайта investopedia.com.
2. Уилл Кентон (2017). Монетаризм. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
3. Беннет Т. МакКаллум (2019). Монетаризм. Библиотека экономики и свободы. Взято с: econlib.org.
4. Википедия, бесплатная энциклопедия (2019). Монетаризм. Взято с: en.wikipedia.org.
5. Кимберли Амадео (2018). Монетаризм на примерах, роль Милтона Фридмана. Баланс. Взято с: thebalance.com.
6. Сарват Джахан и Крис Папагеоргиу (2014). Что такое монетаризм? Международный Валютный Фонд. Взято с: imf.org.
7. Википедия, бесплатная энциклопедия (2019). Карл Бруннер (экономист). Взято с: en.wikipedia.org.