ВНУТРЕННЯЯ СТАВКА ВОЗМОЖНОСТЕЙ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ И ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2025

Внутренняя возможность ставка ставка дохода на инвестиции , который применяется для расчета текущей стоимости. Другими словами, это будет ожидаемая минимальная норма прибыли, если инвестор решит принять определенную сумму денег в будущем при сравнении ее с той же суммой сегодня.

Внутренняя ставка возможности, которая выбирается для расчета приведенной стоимости, очень субъективна, потому что это минимальная норма прибыли, которую вы ожидали бы получить, если бы сегодняшние доллары были инвестированы в течение определенного периода времени.

Источник: pixabay.com

Следовательно, это сумма замечательной процентной ставки и ценности времени. Это математически увеличивает будущую стоимость в абсолютном или номинальном выражении.

Скорее, внутренняя ставка возможностей используется для расчета будущей стоимости как функции текущей стоимости. Это позволяет поставщику капитала или кредитору урегулировать разумную сумму любого будущего обязательства или прибыли относительно приведенной стоимости основной суммы.

Какова внутренняя ставка возможностей?

Внутренняя ставка возможности является критическим компонентом при расчете дисконтированного денежного потока. Это уравнение, которое определяет, сколько стоит ряд будущих денежных потоков как единая текущая стоимость единовременной выплаты.

Для инвесторов этот расчет может стать мощным инструментом оценки бизнеса или других инвестиций с предсказуемой прибылью и денежными потоками.

Например, предположим, что компания занимает большую и стабильную долю рынка в своей отрасли.

Если прибыль компании можно прогнозировать в будущем, дисконтированный денежный поток можно использовать для оценки того, какой должна быть оценка этой компании сегодня.

Этот процесс не так прост, как просто сложить суммы денежного потока и получить значение. Вот где в игру вступает внутренняя ставка возможностей.

Факторы, которые следует учитывать

Денежный поток завтра не будет стоить столько, сколько сегодня, из-за инфляции. Поскольку цены со временем растут, в будущем за деньги не будет куплено столько, сколько можно купить сегодня.

Во-вторых, в любом прогнозе будущего есть неопределенность. Просто неизвестно, что произойдет, например, о непредвиденном падении прибыли компании.

Эти два фактора, временная стоимость денег и риск неопределенности, вместе формируют теоретическую основу для внутренней нормы возможностей.

Чем выше уровень внутренних возможностей, тем больше неопределенность. Это меньшая приведенная стоимость будущего денежного потока.

Внутренняя ставка возможностей - это точная оценка, а не научная достоверность. С помощью расчета вы можете получить оценку стоимости компании.

Если анализ показывает, что компания будет стоить больше, чем текущая цена ее акций, это означает, что акции могут быть недооценены и их стоит покупать.

Если оценка показывает, что акции будут стоить меньше, чем акции, котирующиеся в настоящее время, то они могут быть переоценены и плохая инвестиция.

формула

Выражается в процентах. Это зависит от стоимости основной суммы (текущая сложная процентная ставка) и временного интервала между датой инвестирования и датой начала получения прибыли.

Формула: 1 / (1 + r) ^ n. Где «r» - требуемая норма прибыли (процентная ставка), а «n» - количество лет. Также называется учетной ставкой.

Средневзвешенная стоимость капитала - один из лучших конкретных методов и отличное место для начала. Однако даже это не даст идеального внутреннего коэффициента возможностей для каждой ситуации.

Анализ дисконтированных денежных потоков

Это метод оценки, обычно используемый для оценки стоимости инвестиций на основе ожидаемых будущих денежных потоков.

Основанный на концепции временной стоимости денег, анализ дисконтированных денежных потоков помогает оценить жизнеспособность проекта или инвестиций. Это происходит путем расчета приведенной стоимости ожидаемых будущих денежных потоков с использованием внутренней альтернативной ставки.

Проще говоря, если проекту требуются определенные инвестиции сейчас, а также в ближайшие месяцы, и есть прогнозы относительно будущей прибыли, которую он будет генерировать, то, используя внутреннюю ставку возможностей, можно рассчитать приведенную стоимость всех этих денежных потоков. .

Если чистая приведенная стоимость положительна, проект считается жизнеспособным. В противном случае это считается финансово нежизнеспособным.

В этом контексте анализа дисконтированных денежных потоков под внутренней альтернативной ставкой понимается процентная ставка, используемая для определения приведенной стоимости.

Наглядный пример

Например, 100 долларов, вложенных сегодня в план сбережений с 10-процентной ставкой, увеличатся до 110 долларов. Другими словами, 110 долларов (будущая стоимость) при дисконтировании по ставке 10% равны 100 долларам (приведенная стоимость).

Если кто-то знает или может разумно предсказать все эти будущие денежные потоки, такие как будущая стоимость в 110 долларов, то, используя конкретную внутреннюю ставку возможностей, можно получить будущую стоимость этих инвестиций.

Примеры

Инвестор может иметь 10000 долларов для инвестирования и хочет получить как минимум 7% прибыли в следующие 5 лет для достижения своей цели. Эта ставка в 7% будет считаться вашей внутренней возможной ставкой. Это сумма, необходимая инвестору для инвестирования.

Внутренняя альтернативная ставка чаще всего используется для расчета текущей и будущей стоимости аннуитетов. Например, инвестор может использовать эту ставку для расчета стоимости своих инвестиций в будущем.

Если он вложит 10 000 долларов сегодня, то через 10 лет он будет стоить около 26 000 долларов при внутренней вероятности 10%.

И наоборот, инвестор может использовать эту ставку для расчета суммы денег, которую ему нужно будет инвестировать сегодня для достижения будущей инвестиционной цели.

Если инвестор хочет иметь 30 000 долларов через пять лет и предполагает, что он может получить внутреннюю ставку возможностей в размере 5%, ему придется инвестировать около 23 500 долларов сегодня.

Бизнес

Компании используют эту ставку для измерения рентабельности капитала, запасов и всего, во что они вкладывают деньги.

Например, производитель, инвестирующий в новое оборудование, может потребовать ставку не менее 9% для компенсации стоимости покупки.

Если минимум 9% не будет соблюден, вам, как следствие, придется изменить производственные процессы.

Ссылки

1. Мой бухгалтерский курс (2019). Что такое дисконтная ставка? Взято с: myaccountingcourse.com.
2. Деловой словарь (2019). Учетная ставка. Взято с сайта: businessdictionary.com.
3. Уилл Кентон (2019). Учетная ставка. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
4. Пестрый дурак (2019). Что такое дисконтная ставка? Взято с: fool.com.
5. CFI (2019). Учетная ставка. Взято с: enterprisefinanceinstitute.com.