ФИНАНСОВЫЕ ПРИЧИНЫ: ВИДЫ, ДЛЯ ЧЕГО ОНИ НУЖНЫ И ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2025

В финансовых показателях являются ключевыми показателями финансовой деятельности компании, созданной с использованием численных сумм , пойманных в финансовой отчетности , чтобы получить важную информацию об организации.

Цифры, содержащиеся в финансовых отчетах компании, которые представляют собой баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, роста, маржи, нормы прибыли, финансового рычага и прибыльности. , и оценка компании.

Источник: pixabay.com

Когда дело доходит до инвестирования, анализ финансовой отчетности является одним из самых важных элементов процесса фундаментального анализа, если не самым важным.

В то же время огромное количество цифр в финансовой отчетности компании может сбить с толку и запугать многих инвесторов. Однако с помощью анализа финансовых коэффициентов можно будет работать с этими числами организованным образом.

Расчет и анализ

Расчет финансовых коэффициентов относительно прост. Однако понимание и интерпретация того, что они говорят о финансовом здоровье компании, требует немного больше работы.

У солидных компаний часто есть данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за несколько лет для работы с анализом коэффициентов.

Расчет финансовых коэффициентов за различные периоды, квартальные или ежегодные, помогает отслеживать полезные тенденции в операционных показателях компании.

Виды и их характеристики

Коэффициенты ликвидности

Это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погашать свои краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства. Наиболее распространенные коэффициенты финансовой ликвидности включают следующие.

Текущее соотношение

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать краткосрочные обязательства оборотными активами:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства.

Быстрая причина

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании оплачивать краткосрочные обязательства быстрыми активами:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы - запасы) / текущие обязательства.

Коэффициент операционного денежного потока

Это мера того, сколько раз компания может выплатить текущие обязательства денежными средствами, полученными за определенный период:

Коэффициент операционного денежного потока = операционный денежный поток / текущие обязательства.

Коэффициенты кредитного плеча

Они измеряют размер собственного капитала, полученного за счет долга. Другими словами, коэффициенты финансового рычага используются для оценки уровня долга компании. Наиболее распространенные финансовые коэффициенты кредитного плеча включают следующее:

Соотношение долга к активам

Он измеряет относительную величину активов компании, обеспеченных за счет долга:

Отношение долга к активам = общая сумма обязательств / общая сумма активов.

Отношение заемного капитала к собственному

Отношение заемного капитала к собственному капиталу рассчитывает удельный вес общего долга и финансовых обязательств по сравнению с капиталом:

Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств / акционерный капитал.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов определяет, насколько легко бизнес может оплачивать процентные расходы:

Коэффициент покрытия процентов = операционная прибыль / процентные расходы.

Коэффициент покрытия обслуживания долга

Коэффициент покрытия долга определяет легкость, с которой бизнес может погасить свои долговые обязательства:

Коэффициент покрытия обслуживания долга = операционная прибыль / общая сумма обслуживания долга.

Причины эффективности

Они также известны как индексы финансовой активности. Они используются для измерения того, насколько хорошо компания использует свои активы и ресурсы. Наиболее распространенные коэффициенты финансовой эффективности включают следующие.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет способность компании генерировать продажи за счет активов:

Коэффициент оборачиваемости активов = чистые продажи / общие активы.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Он измеряет, сколько раз товарные запасы компании продаются и заменяются за определенный период:

Коэффициент оборачиваемости запасов = стоимость проданных товаров / средний запас.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Измеряет, сколько раз предприятие может конвертировать дебиторскую задолженность в наличные в течение определенного периода:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = чистые кредитные продажи / средняя дебиторская задолженность.

Дни продаж на складе

Коэффициент продаж в днях в запасах измеряет среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы перед их продажей клиентам:

Дни продаж на складе = 365 дней / коэффициент оборачиваемости запасов.

Причины прибыльности

Они измеряют способность компании генерировать доход относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и капитала. Наиболее распространенные коэффициенты финансовой прибыльности включают следующие.

Коэффициент валовой рентабельности

Сравните валовую прибыль компании с ее чистыми продажами, чтобы показать, какую прибыль получает компания после оплаты стоимости проданных товаров:

Коэффициент валовой рентабельности = валовая прибыль / чистый объем продаж.

Коэффициент операционной рентабельности

Коэффициент операционной рентабельности сравнивает операционную прибыль компании с ее чистыми продажами для определения операционной эффективности:

Коэффициент операционной рентабельности = операционная рентабельность / чистый объем продаж.

Коэффициент рентабельности активов

Коэффициент рентабельности активов измеряет эффективность, с которой компания использует свои активы для получения прибыли:

Соотношение доходности активов = чистая прибыль / общая сумма активов.

Отношение доходности к собственному капиталу

Отношение прибыльности к собственному капиталу измеряет эффективность, с которой компания использует свой капитал для получения прибыли:

Соотношение рентабельности капитала = чистая прибыль / собственный капитал.

Коэффициенты рыночной стоимости

Они используются для оценки стоимости акций компании. Наиболее распространенные коэффициенты рыночной стоимости включают следующие.

Соотношение балансовой стоимости на акцию

Балансовая стоимость на акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе капитала, доступного акционерам:

Соотношение балансовой стоимости на акцию = акционерный капитал / общее количество акций в обращении.

Коэффициент дивидендной доходности

Коэффициент дивидендной доходности измеряет размер дивидендов, причитающихся акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции:

Коэффициент дивидендной доходности = дивиденды на акцию / цену акции.

Соотношение прибыли на акцию

Коэффициент прибыли на акцию измеряет сумму чистой прибыли, полученной на каждую акцию в обращении:

Соотношение прибыли на акцию = чистая прибыль / общее количество акций в обращении.

Соотношение цены и прибыли

Соотношение цены и прибыли сравнивает цену акций компании с прибылью на акцию:

Соотношение цены и прибыли = цена акции / прибыль на акцию.

Для чего нужны финансовые коэффициенты?

Финансовые коэффициенты - самый распространенный и распространенный инструмент для анализа финансового положения компании. Причины легко понять и легко вычислить. Их также можно использовать для сравнения разных компаний в разных отраслях.

Поскольку коэффициент - это просто математическое сравнение, основанное на пропорциях, как крупные, так и малые предприятия могут использовать коэффициенты, чтобы сравнивать свою финансовую информацию.

В некотором смысле финансовые коэффициенты не принимают во внимание размер компании или отрасли. Коэффициенты представляют собой лишь приблизительную оценку финансового положения и результатов деятельности.

Финансовые коэффициенты позволяют сравнивать компании всех отраслей, размеров и секторов, чтобы определить их сильные и слабые стороны.

Отслеживание эффективности компании

Определение финансовых коэффициентов осуществляется индивидуально по периодам, а также отслеживается во времени изменения их значений для выявления тенденций, которые могут развиваться в компании.

Например, увеличение отношения долга к активам может показать, что бизнес обременен долгами и может в конечном итоге столкнуться с риском дефолта.

Сравнивайте показатели компании

Сравнение финансовых показателей с показателями основных конкурентов проводится для того, чтобы убедиться, что компания работает лучше или хуже по сравнению со средними показателями отрасли.

Например, сравнение рентабельности активов разных компаний помогает инвестору или аналитику определить, какие активы компании используются наиболее эффективно.

пользователей

Пользователи финансовых коэффициентов включают как внутреннюю, так и внешнюю части компании:

- Внутренние пользователи - это владельцы, руководство и сотрудники.

- Внешние пользователи - это розничные инвесторы, финансовые аналитики, конкуренты, кредиторы, регулирующие органы, налоговые органы, а также отраслевые наблюдатели.

Примеры

Анализ финансовой отчетности включает финансовые коэффициенты. Для компании ABC ее баланс и отчет о прибылях и убытках представлены:

Вот два финансовых коэффициента, которые основаны исключительно на суммах текущих активов и текущих обязательств, которые отображаются в балансе компании ABC:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства = 89 000 долларов США / 61 000 долларов США = 1,46.

Коэффициент быстрой ликвидности = (текущие активы - запасы) / текущие обязательства = (89 000 долларов - 36 300 долларов США) / 61 000 долларов США = 52 700 долларов США / 61 000 долларов США = 0,86.

Следующий финансовый коэффициент подразумевает соотношение между двумя балансовыми суммами: общей суммой обязательств и общим капиталом:

Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств / акционерный капитал = 481 000 долларов США / 289 000 долларов США = 1,66.

В этом примере на каждый доллар, внесенный акционерами, кредиторы внесли 1,66 доллара.

Финансовые причины с отчетом о прибылях и убытках

Следующие ниже финансовые коэффициенты соотносят балансовые суммы дебиторской задолженности и запасов с суммами в отчете о прибылях и убытках. Чтобы проиллюстрировать эти финансовые коэффициенты, у нас есть следующий отчет о прибылях и убытках:

Коэффициент оборачиваемости запасов = стоимость проданных товаров / средний запас = 380 000 долларов США / 36 300 долларов США = 10,47 раз.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые кредитные продажи / Средняя дебиторская задолженность = 500 000 долларов США / 40 500 долларов США = 12,35 раза.

Ссылки

1. CFI (2019). Финансовые коэффициенты. Взято с: enterprisefinanceinstitute.com.
2. Ричард Лот (2019). Учебное пособие по финансовому коэффициенту. Взято с сайта investopedia.com.
3. Мой бухгалтерский курс (2019). Анализ финансовых коэффициентов. Взято с: myaccountingcourse.com.
4. Inc (2019). Финансовые коэффициенты. Взято с: inc.com.
5. Гарольд Аверкамп (2019). Финансовые показатели (объяснение). Бухгалтерский тренер. Взято с: accountcoach.com.
6. Розмари Пивлер (2018). Анализ финансовых коэффициентов дает ценные сведения о бизнесе. Баланс малого бизнеса. Взято с: thebalancesmb.com.