- Определить платежеспособность
- Что такое ликвидность?
- Ликвидные активы
- Низкая ликвидность
- Список причин ликвидности (с примерами)
- Текущее соотношение
- Меры предосторожности при использовании этого соотношения
- Быстрая причина
- Анализ причин
- Коэффициент наличности
- Худший случай
- Цикл конвертации наличных денег (CCE)
- значение
- Ссылки
Коэффициенты ликвидности - это показатели, используемые для анализа способности компании погасить как свои текущие обязательства в срок, так и свои долгосрочные обязательства, когда они становятся текущими.
Другими словами, эти коэффициенты показывают уровень денежных средств компании и ее способность конвертировать другие активы в наличные для оплаты обязательств и других краткосрочных обязательств. Они обычно используются потенциальными кредиторами и кредиторами для принятия решения о предоставлении кредита или долга компаниям.

Источник: pixabay.com
Ликвидность компании - это способность выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Таким образом, коэффициенты ликвидности пытаются измерить способность компании погасить свои долговые обязательства в короткие сроки.
Эти коэффициенты основаны на различных частях текущих активов и текущих обязательств компании, взятых из баланса.
Определить платежеспособность
Коэффициенты ликвидности являются ключевой частью важного анализа, поскольку они помогают определить способность компании выплатить свои долги. Если компания не выплатит то, что она должна, она может столкнуться с банкротством или реструктуризацией, что может нанести ущерб акционерной стоимости.
Эти показатели позволяют сравнить различные комбинации относительно ликвидных активов с суммой текущих обязательств на балансе организации. Чем выше коэффициент, тем выше способность компании своевременно выплачивать свои обязательства.
Что такое ликвидность?
Кто-то, говоря о ликвидности в инвестициях, обычно имеет в виду способность организации конвертировать свои активы в денежные средства. Другими словами, бизнес-аналитик может захотеть узнать, как быстро компания сможет получить свои средства для покрытия своих просроченных счетов.
Ликвидность является признаком вашего финансового здоровья, так как для компаний важно иметь достаточно денежных средств для покрытия своих платежных обязательств на постоянной основе, без необходимости обращаться к внешним источникам для привлечения капитала.
Ликвидность коммерческой компании обычно представляет особый интерес для ее краткосрочных кредиторов, поскольку объем существующей ликвидности многое говорит о способности компании платить этим кредиторам.
В целом, чем выше значение коэффициента ликвидности, тем больше у компании запас прочности при оплате своих счетов.
Ликвидность - это не просто мера того, сколько денег у компании. Это также показатель того, насколько легко компании будет собрать достаточно денег или конвертировать активы в наличные.
Ликвидные активы
Такие активы, как дебиторская задолженность, операции с ценными бумагами и товарно-материальные запасы, для многих компаний относительно легко конвертировать в наличные в краткосрочной перспективе. Таким образом, все эти активы входят в расчет ликвидности компании.
Это делается путем сравнения наиболее ликвидных активов компании с ее краткосрочными обязательствами.
В целом, коэффициент ликвидности будет тем лучше, чем выше уровень покрытия ликвидных активов краткосрочными обязательствами.
Низкая ликвидность
Компания с низкой ликвидностью должна предупредить инвесторов, поскольку это может быть признаком того, что компания столкнется с трудностями в выполнении своих краткосрочных финансовых обязательств и, следовательно, в выполнении повседневных операций.
В трудные времена для экономики или бизнеса компания с недостаточной ликвидностью может быть вынуждена принимать трудные решения для выполнения своих обязательств. Они могут включать ликвидацию производственных активов, продажу запасов или даже бизнес-единицы.
Список причин ликвидности (с примерами)
Текущее соотношение
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства своими оборотными активами. Формула: текущие активы, разделенные на краткосрочные обязательства.
Например, компания с 10 миллионами долларов в текущих активах и 5 миллионами долларов в текущих обязательствах будет иметь коэффициент текущей ликвидности 2.
Коэффициент текущей ликвидности более 1 указывает на то, что компания имеет хорошие возможности для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности менее 1 может быть признаком проблемы, если бизнес испытывает финансовые трудности.
Меры предосторожности при использовании этого соотношения
Рассматривая коэффициент текущей ликвидности, инвесторы должны знать, какие у компании есть оборотные активы и как быстро они могут быть конвертированы в денежные средства для покрытия текущих обязательств.
Например, как быстро компания сможет собрать всю свою непогашенную дебиторскую задолженность? Аналитик хотел бы знать, сколько времени требуется компании для получения платежа после совершения продажи.
Для компаний, имеющих запасы, как быстро эти запасы могут быть ликвидированы, если возникнет необходимость, и какой процент от стоимости запасов компания, вероятно, получит?
Коэффициент текущей ликвидности предполагает, что компания может ликвидировать большую часть своих оборотных активов и конвертировать их в денежные средства для покрытия этих обязательств.
Однако это маловероятно, если компания намерена оставаться действующей компанией, поскольку все равно потребуется определенный уровень оборотных средств.
Быстрая причина
Коэффициент быстрой ликвидности, также называемый коэффициентом кислотной проверки, представляет собой коэффициент ликвидности, который дополнительно уточняет коэффициент текущей ликвидности путем измерения уровня наиболее ликвидных текущих активов, доступных для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он исключает запасы и другие оборотные активы, которые, как правило, труднее конвертировать в наличные.
В целом запасы считаются менее ликвидными, чем прочие оборотные активы.
Формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности: (эквиваленты денежных средств + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность), разделенные на текущие обязательства.
За счет сосредоточения внимания на оборотных активах, которые легче всего конвертировать в наличные, этот коэффициент позволяет лучше оценить покрытие текущих обязательств компании этими активами в случае возникновения финансовых трудностей.
Анализ причин
Общее практическое правило состоит в том, что коэффициент быстрой ликвидности больше 1 означает, что компания достаточно способна выполнить свои краткосрочные обязательства.
Компания с высоким и / или быстрорастущим коэффициентом, вероятно, будет испытывать рост выручки, быстро собирая дебиторскую задолженность и, вероятно, быстро конвертируя свои запасы.
Быстрое снижение и / или снижение коэффициента может указывать на то, что продажи компании снижаются, что компания испытывает трудности со сбором своей дебиторской задолженности или, возможно, она слишком быстро оплачивает счета.
Исключение запасов делает коэффициент быстрой ликвидности несколько лучшим показателем способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства, чем коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент наличности
Коэффициент денежной наличности является еще одним показателем ликвидности компании и ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства. Формула для расчета коэффициента наличности: (денежные средства + обращающиеся на рынке ценные бумаги), разделенные на краткосрочные обязательства.
Исключение дебиторской задолженности, используемой как в коэффициентах текущей, так и в краткосрочной перспективе, и исключение запасов, которое является частью числителя коэффициента текущей ликвидности, оставляет коэффициент, который показывает уровень денежных средств и инвестиций, близкий к денежные средства компании в отношении ее текущих обязательств.
Худший случай
Коэффициент денежной наличности почти как индикатор стоимости организации в худшем случае, когда компания вот-вот выйдет из бизнеса.
Этот коэффициент сообщает кредиторам и аналитикам стоимость оборотных активов, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, и процент текущих обязательств компании, которые могут быть покрыты этими денежными активами.
Коэффициент денежной наличности редко используется в финансовой отчетности или аналитиками при фундаментальном анализе компании. Для компании нереально поддерживать чрезмерный уровень денежных средств и активов, близких к денежным, для покрытия текущих обязательств.
Цикл конвертации наличных денег (CCE)
Он измеряет количество дней, в течение которых денежные средства компании связаны с производственным и сбытовым процессом ее операций, а также выгоду, получаемую за счет условий платежа ее кредиторов.
Чем короче этот цикл, тем более ликвидным будет оборотный капитал компании.
Расчет производится следующим образом: (дни ожидания запасов + дни ожидания продажи) - дни ожидания оплаты.
Количество дней невыполнения запасов - это время, необходимое для преобразования запасов в наличные. Этот показатель рассчитывается путем деления среднего запаса компании на дневную себестоимость продаж.
Ожидаемые дни продажи рассчитываются путем деления средней суммы дебиторской задолженности на чистую сумму продаж за день. Предоставляет оценку того, сколько времени требуется компании, чтобы собрать продажи, которые идут в дебиторскую задолженность компании.
Непогашенная кредиторская задолженность рассчитывается путем деления средней суммы кредиторской задолженности компании на дневную себестоимость продаж. Предоставляет оценку того, сколько времени требуется компании для оплаты своих поставщиков.
значение
CCE жизненно важен по двум причинам. Во-первых, это показатель эффективности компании в управлении оборотными фондами. Во-вторых, он дает четкое представление о способности организации выплатить свои текущие обязательства.
Меньший CCE означает большую ликвидность, что означает меньшую потребность в займах. Напротив, более крупная CCE увеличивает потребности компании в денежных средствах.
Ссылки
- Роджер Волнер (2017). Коэффициенты оценки ликвидности. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
- Роджер Волнер (2017). Коэффициенты оценки ликвидности: коэффициент текущей ликвидности. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
- Мой бухгалтерский курс (2019). Коэффициенты ликвидности. Взято с: myaccountingcourse.com.
- Роджер Волнер (2017). Коэффициенты оценки ликвидности: коэффициент быстрой ликвидности. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
- Роджер Волнер (2017). Коэффициенты оценки ликвидности: коэффициент наличности. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
- Стивен Брэгг (2018). Коэффициенты ликвидности. Инструменты бухгалтерского учета. Взято с: Accountingtools.com.
- Роджер Волнер (2017). Коэффициенты измерения ликвидности: цикл конвертации денежных средств. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
