КОЭФФИЦИЕНТ КРЕДИТНОГО ПЛЕЧА: ЧТО ЭТО ТАКОЕ, КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ И ПРИМЕРЫ - ДУДАС

Коэффициент левериджа - это показатель, который оценивает, какая часть капитала компании поступает из долга, показывая, насколько рискованна компания с точки зрения использования долга по сравнению с активами.

Коэффициент левериджа компании показывает, какая часть ее активов погашается за счет заемных средств. Когда коэффициент высокий, это означает, что большая часть активов компании погашается за счет долга.

Источник: picryl.com

В целом компании хотят, чтобы этот коэффициент находился в пределах от 0,1 до 1,0. Отношение 0,1 указывает на то, что у бизнеса почти нет долга к активам, а отношение 1,0 указывает на то, что у бизнеса столько же долгов, сколько и активов.

Чаще встречается коэффициент 0,5, указывающий на то, что у компании вдвое больше активов, чем у нее долгов. Самые высокие коэффициенты характерны для только начинающих компаний или компаний с высокими производственными затратами.

Что такое кредитное плечо?

Если вы запускаете стартап, скорее всего, вы пытаетесь получить финансирование от венчурной компании или банка.

Если вы пытаетесь собрать средства, важно, чтобы финансовые отчеты были в порядке, чтобы инвесторы могли оценить, будет ли бизнес рискованным или ценным вложением.

Одним из показателей, который можно использовать для оценки состояния бизнеса, является финансовый рычаг, который можно измерить количественно с помощью коэффициента кредитного плеча.

Коэффициент левериджа измеряет, насколько у компании есть заемные средства. Степень левериджа или долговой нагрузки компании является мерой риска.

Высокий коэффициент левериджа указывает на то, что компания использует заемные средства для финансирования своих активов и операций по сравнению с компанией с более низким коэффициентом левериджа.

Это показывает, что даже несмотря на то, что бизнес имеет долги, его операции и продажи приносят достаточно дохода, чтобы увеличить его активы за счет прибыли.

Выплаченные проценты по долгу могут вычитаться из налогооблагаемой базы и позволяют компании использовать возможности, которые она не могла себе позволить.

Анализ коэффициента кредитного плеча

Когда коэффициент левериджа высокий, компания имеет большую сумму долга по сравнению с ее активами.

Следовательно, это связано с большим бременем в том смысле, что выплаты по основной сумме и процентам занимают значительную часть денежных потоков компании. Любой сбой в финансовых показателях или повышение процентных ставок может привести к дефолту.

Когда коэффициент кредитного плеча низок, выплаты основной суммы и процентов не требуют такой большой части денежного потока компании, и с этой точки зрения бизнес не так чувствителен к изменениям в бизнесе или процентных ставках.

Однако низкий коэффициент кредитного плеча также может указывать на то, что компания не пользуется преимуществами увеличения прибыльности, которое может принести финансовый рычаг. Во многих случаях у вас есть возможность использовать кредитное плечо как средство ответственного развития вашего бизнеса.

значение

Кредиторы и инвесторы обычно предпочитают низкие коэффициенты левериджа, поскольку интересы первых лучше защищены в случае спада бизнеса, а акционеры с большей вероятностью получат хотя бы часть своих первоначальных инвестиций в случае ликвидации.

Как правило, по этой причине высокие коэффициенты левериджа могут помешать компании привлечь дополнительный капитал.

Важно отметить, что сроки покупки активов и различия в структуре долга могут привести к различным коэффициентам левериджа для аналогичных компаний.

Это причина того, что сравнение коэффициента левериджа, как правило, более показательно для компаний одной отрасли. Определение «низкого» или «высокого» отношения должно быть дано в этом контексте.

Как рассчитывается?

Коэффициент левериджа - это просто общий долг компании, деленный на ее общие активы. Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент левериджа = общий долг / общие активы.

Формула коэффициента левериджа в основном используется для измерения уровня долга компании по отношению к размеру баланса.

Расчет коэффициента левериджа в основном выполняется путем сравнения общей суммы долговых обязательств с совокупными активами компаний.

Высокий коэффициент левериджа указывает на то, что компания, возможно, взяла слишком много кредитов и имеет слишком большую задолженность по сравнению со способностью компании разумно выплатить долг будущими денежными потоками.

Формулу коэффициента кредитного плеча можно рассчитать, выполнив следующие действия.

Шаг 1

Во-первых, рассчитывается общий долг, который включает как краткосрочное, так и долгосрочное финансирование, а также общие активы, которые легко доступны на балансе компании.

Шаг 2

Затем рассчитывается коэффициент левериджа путем деления общей суммы долга на общую сумму активов.

Примеры

Коэффициент левериджа 2: 1 означает, что на каждый доллар активов у компании 2 доллара долга. Высокая задолженность может препятствовать денежному потоку бизнеса из-за крупных выплат по процентам и ограничивать его способность занимать больше денег.

Компания XYZ

Если бы компания XYZ имела на своем балансе 10 миллионов долларов долга и 15 миллионов долларов активов, то коэффициент левериджа компании XYZ будет:

Коэффициент кредитного плеча = 10 000 000 долларов США / 15 000 000 долларов США = 0,67 или 67%.

Это означает, что на каждый доллар активов компании XYZ у компании XYZ было 0,67 доллара долга. Коэффициент выше 1,0 указывает на то, что у компании больше долга, чем активов.

Компания ABC

Предположим, что компания ABC имеет на балансе следующие финансовые данные за текущий год:

На основе данных этого баланса можно рассчитать соответствующий коэффициент кредитного плеча:

Общая задолженность = краткосрочная банковская ссуда + долгосрочная банковская ссуда. Следовательно, общая сумма долга равна: 12 000 долларов США + 24 000 долларов США = 36 000 долларов США.

Согласно таблице, общая сумма активов составляет 75 000 долларов США. Применяя формулу для коэффициента кредитного плеча, получаем следующий результат: 36 000 долл. США / 75 000 долл. США = 0,48.

Ссылки

София Бернаццани (2019). Коэффициент кредитного плеча: что он означает и как его рассчитать. Взято с сайта blog.hubspot.com.
Инвестиционные ответы (2019). Коэффициент кредитного плеча. Взято с сайта investinganswers.com.
Моджо Уолл-Стрит (2019). Формула коэффициентов кредитного плеча. Взято с: wallstreetmojo.com.
Марк Кеннан (2019). Как рассчитать коэффициент кредитного плеча. Гнездо. Взято с: budgeting.thenest.com.
Cleartax (2019). Коэффициент кредитного плеча с формулой и примерами. Взято с сайта cleartax.in.

КОЭФФИЦИЕНТ КРЕДИТНОГО ПЛЕЧА: ЧТО ЭТО ТАКОЕ, КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ И ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2024