КИСЛОТНЫЙ ТЕСТ: ДЛЯ ЧЕГО ОН НУЖЕН, КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ И ПРИМЕР - ДУДАС - 2024

Индикатор кислотного теста является очень сильным показателем или причиной, по которой можно узнать, достаточно ли у компании краткосрочных ликвидных активов для покрытия своих текущих обязательств или долгов. Он сильнее, чем коэффициент текущей ликвидности, также известный как индикатор оборотного капитала, поскольку не учитывает менее ликвидные активы, такие как запасы.

С помощью кислотного теста большинство краткосрочных активов сравнивается с краткосрочными обязательствами. Цель этого индикатора - оценить, достаточно ли у компании денежных средств для оплаты своих непосредственных обязательств. В противном случае велик риск дефолта.

Коэффициент наиболее полезен в ситуациях, когда есть определенные активы с неопределенной ликвидностью, например запасы. Товарно-материальные запасы могут быть недоступны для конвертации в денежные средства в течение некоторого времени, поэтому их не следует сравнивать с текущими обязательствами.

Следовательно, это отношение обычно используется для оценки предприятий в отраслях, которые используют большие объемы запасов, таких как розничная торговля и производство.

Для чего это?

Коэффициент кислотного теста - это показатель, который показывает, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

«Кислотный тест» - это более консервативный вариант других хорошо известных показателей ликвидности: коэффициента текущей ликвидности и оборотного капитала.

Несмотря на то, что коэффициент кислотного теста схож, он обеспечивает более строгую оценку способности компании выплачивать свои текущие обязательства.

Это достигается путем исключения из рассмотрения всех текущих активов, кроме наиболее ликвидных. Запасы - наиболее заметное исключение, потому что они не так быстро конвертируются в наличные деньги и часто продаются в кредит.

Если коэффициент кислотного теста намного ниже показателя оборотного капитала, это означает, что оборотные активы сильно зависят от запасов.

Однако это не плохой знак во всех случаях, поскольку некоторые бизнес-модели во многом зависят от запасов. Например, в магазинах розничной торговли может быть очень низкий коэффициент кислотного теста без необходимости компрометации.

Значение больше 1 индикатора

Когда индикатор кислотного теста высокий (больше 1) или растет, это обычно указывает на то, что компания демонстрирует уверенный рост, быстро переводит дебиторскую задолженность в наличные и может легко погашать свои финансовые обязательства.

Такие компании обычно имеют более быстрые циклы конвертации денежных средств и оборачиваемости запасов.

Чем выше коэффициент, тем более финансово защищена компания в краткосрочной перспективе. Общее практическое правило состоит в том, что компании с кислотным тестом выше 1 в достаточной степени способны выполнять свои краткосрочные обязательства.

Очевидно, что жизненно важно, чтобы у бизнеса было достаточно наличных денег для оплаты кредиторской задолженности, процентных расходов и других счетов в срок.

Однако очень высокое соотношение не всегда хорошо. Это может указывать на то, что денежные средства накопились и бездействуют, а не реинвестируются, возвращаются акционерам или используются продуктивно.

Значение показателя меньше 1

Компании с кислотным тестом менее 1 не имеют достаточно ликвидных активов для оплаты своих текущих обязательств. К ним нужно относиться осторожно.

В целом, низкие или снижающиеся коэффициенты кислотных испытаний обычно предполагают, что компания использует чрезмерную долю заемных средств, изо всех сил пытается поддерживать или увеличивать продажи, слишком быстро оплачивает счета или слишком медленно собирает счета.

В идеале компания должна иметь коэффициент кислотных испытаний не менее 1: 1. Компании с коэффициентом "кислотного теста" менее 1: 1 необходимо будет быстрее конвертировать активы в наличные.

Как рассчитывается?

Кислотный тест также известен как быстрые отношения. Он рассчитывается по следующей формуле:

(Денежные средства + дебиторская задолженность + краткосрочные вложения) / текущие обязательства

Расчет числителя

Числитель индикатора кислотной пробы можно определить несколькими способами. Основное внимание должно быть уделено получению истинного представления о ликвидных активах компании.

Обязательно включите денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные инвестиции, такие как рыночные ценные бумаги. Дебиторская задолженность обычно включается, но это не всегда уместно.

Например, в строительной отрасли восстановление дебиторской задолженности может занять много времени. Их включение может сделать финансовое положение компании более надежным, чем оно есть на самом деле.

Другой способ рассчитать числитель - вычесть все оборотные активы и вычесть неликвиды.

Следовательно, запасы и другие статьи, которые отображаются в качестве активов в балансе (авансы поставщикам, предоплата, отложенные налоговые активы), должны быть вычтены, если они не могут быть использованы для оплаты краткосрочных обязательств.

Расчет знаменателя

Знаменатель должен включать все текущие обязательства, то есть долги и обязательства со сроком погашения в течение одного года.

Важно отметить, что время не учитывается в индикаторе кислотного теста.

Если кредиторская задолженность компании скоро истечет, но дебиторская задолженность не будет возвращена в течение долгого времени, эта компания может оказаться в гораздо более шатком положении, чем показывает пример. Возможно и обратное.

пример

Коэффициент кислотной проверки компании можно рассчитать с помощью ее баланса.

Ниже приводится сокращенная версия баланса Apple Inc. за финансовый год, закончившийся в сентябре 2017 года. Показаны компоненты текущих активов и обязательств компании (все цифры в миллионах долларов):

Сначала получают оборотные ликвидные активы компании, добавляя: денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные рыночные ценные бумаги, дебиторскую и некоммерческую дебиторскую задолженность.

Эти текущие ликвидные активы затем делятся на общую сумму текущих обязательств для расчета коэффициента кислотных испытаний.

Коэффициент кислотного теста Apple =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Не все рассчитывают это соотношение одинаково. Например, агентство Reuters сообщило о кислотном тесте Apple на уровне 1,23 за тот же квартал. Это потому, что они исключили запасы только общих оборотных ликвидных активов.

Ссылки

1. Инвестопедия (2018). Соотношение кислотного теста. Взято с сайта investopedia.com.
2. Стивен Брэгг (2018). Соотношение кислотного теста. Инструменты бухгалтерского учета. Взято с: Accountingtools.com.
3. BDC (2018). Соотношение кислотного теста. Взято с сайта: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Соотношение кислотного теста. Взято с сайта investinganswers.com.
5. Гарольд Аверкамп (2018). Что такое коэффициент кислотного теста? Бухгалтерский тренер. Взято с: accountcoach.com.