ФИНАНСОВАЯ ЛИКВИДНОСТЬ: ИЗ ЧЕГО ОНА СОСТОИТ, ПОКАЗАТЕЛИ И ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2026

Под финансовой ликвидностью для компаний понимается способность компании использовать свои оборотные активы для погашения своих текущих обязательств или краткосрочных обязательств. Он описывает степень, в которой актив или ценная бумага могут быть быстро куплены или проданы на рынке без влияния на цену актива.

Наличие денежных средств для работы жизненно важно для бизнеса как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Хотя общая стоимость активов, принадлежащих компании или физическому лицу, может быть высокой, могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если активы не могут быть легко конвертированы в наличные.

Источник: pixabay.com

Для компаний, которые имеют ссуды в банках и кредиторах, нехватка ликвидности может вынудить компанию продать активы, которые она не хочет ликвидировать, для выполнения своих краткосрочных обязательств.

Банки играют важную роль на рынке, ссужая компаниям денежные средства, если у них есть активы в качестве обеспечения.

Что такое финансовая ликвидность?

Финансовая ликвидность - это легкость, с которой активы могут быть конвертированы в наличные.

Наличные деньги - самый ликвидный актив. Однако некоторые инвестиции, например, акции и облигации, легко конвертировать в наличные. Поскольку эти вложения чрезвычайно легко конвертировать в наличные, их часто называют ликвидными активами.

Такие активы, как акции и облигации, очень ликвидны, так как их можно конвертировать в наличные за считанные дни. Однако крупные активы, такие как основные средства, не так легко конвертировать в наличные.

Текущий счет ликвиден, но если у вас есть земля и вам нужно ее продать, на его ликвидацию могут уйти недели или месяцы, что сделает его менее ликвидным.

Прежде чем инвестировать в какой-либо актив, важно учитывать уровни ликвидности актива, поскольку может быть сложно преобразовать его обратно в наличные. Конечно, помимо продажи актива, деньги можно получить, взяв его взаймы.

Банки ссужают деньги компаниям, принимая активы компаний в залог, чтобы защитить банк от дефолта. Компания получает наличные, но должна вернуть банку первоначальную сумму кредита плюс проценты.

индикаторы

Текущий индикатор

Также известный как показатель оборотного капитала, он измеряет финансовую ликвидность компании и рассчитывается путем деления ее текущих активов на текущие обязательства.

Термин «краткосрочные» относится к краткосрочным активам или обязательствам, которые потребляются (активы) и оплачиваются (обязательства) в течение периода времени менее одного года.

Текущий показатель = Текущие активы / Текущие обязательства.

Текущий индикатор используется, чтобы показать способность компании погасить свои обязательства (задолженность и кредиторскую задолженность) своими активами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами, запасами и дебиторской задолженностью).

Отраслевые стандарты различаются, но в идеале компания имеет показатель больше 1. Это будет означать, что у нее больше текущих активов, чем текущих обязательств.

Однако важно сравнивать показатели с аналогичными компаниями в той же отрасли, чтобы получить точное сравнение.

Быстрый индикатор

Также известный как индикатор кислотного теста, он идентичен обычному индикатору, за исключением того, что быстрый индикатор исключает запасы.

Запасы исключаются, поскольку их сложнее преобразовать в денежные средства по сравнению с другими оборотными активами, такими как денежные средства, краткосрочные инвестиции и дебиторская задолженность. Другими словами, запасы не столь ликвидны, как прочие оборотные активы.

Быстрый индикатор = (Текущие активы - Запасы) / Текущие обязательства.

Значение индикатора больше единицы считается хорошим с точки зрения финансовой ликвидности. Однако это зависит от отрасли.

Индикатор операционного денежного потока

Компания также измеряется суммой денежных средств, которые она генерирует сверх своих обязательств. Деньги, которые остаются в компании для расширения бизнеса и выплаты дивидендов акционерам, известны как денежный поток.

Он измеряет, насколько хорошо текущие обязательства покрываются денежным потоком, генерируемым операциями компании.

Это самый точный из показателей финансовой ликвидности. Это потому, что он не включает дебиторскую задолженность, а также запасы и прочие оборотные активы.

Он больше, чем стандартный индикатор или кислотный тест, он оценивает способность компании сохранять платежеспособность в случае возникновения чрезвычайной ситуации.

Этот показатель рассчитывается путем деления операционного денежного потока на текущие обязательства. Чем больше число, тем лучше, поскольку это означает, что компания может покрыть свои текущие обязательства в несколько раз.

Показатель движения денежных средств = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные вложения) / текущие обязательства

Индикатор увеличения операционного денежного потока - признак финансового здоровья. С другой стороны, у компаний с падающим индикатором могут возникнуть проблемы с краткосрочной ликвидностью.

Примеры

Инвестиционные активы, преобразование которых в наличные занимает больше всего времени, могут включать привилегированные или ограниченные акции. Акции этих типов обычно имеют соглашения, которые определяют, как и когда они могут быть проданы.

Монеты, марки, предметы искусства и другие предметы коллекционирования менее ликвидны, чем наличные деньги, если инвестор хочет получить полную стоимость предметов.

Например, если инвестор продал другому коллекционеру, он может получить полную стоимость, только дождавшись подходящего покупателя. Однако товар может быть продан со скидкой через дилера или брокера, если срочно нужны наличные.

Земля, недвижимость или здания считаются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа может занять недели или месяцы.

Покупка актива

Денежные средства считаются стандартом финансовой ликвидности, поскольку их можно быстрее и легче конвертировать в другие активы. Если человеку нужен холодильник за 1000 долларов, то для его приобретения проще всего использовать наличные.

Если у этого человека нет денег, а есть коллекция редких книг, оцененная в 1000 долларов, маловероятно, что вы найдете кого-то, кто готов обменять свой холодильник на свою коллекцию.

Вместо этого вам придется продать коллекцию и использовать наличные для покупки холодильника. Это может быть нормально, если человек может ждать месяцы или годы, прежде чем совершить покупку. Однако это могло быть проблемой, если человеку было всего несколько дней.

Возможно, вам придется продать книги со скидкой, а не ждать покупателя, который готов заплатить полную стоимость. Редкие книги - это пример неликвидного актива.

Ссылки

1. Джим Мюллер (2018). Понимание финансовой ликвидности. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
2. Инвестопедия (2018). Ликвидности. Взято с сайта investopedia.com.
3. Алекс Берк (2018). Определение ликвидности в финансах. Малый бизнес - хрон. Взято с: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Определение «ликвидности». Взято с: financialtimes.indiatimes.com.
5. Бретт Ромеро (2017). Преимущества финансовой ликвидности. Взято с: blog.apruve.com.