НЕПРАВИЛЬНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВНУТРЕННЕЙ ИНФОРМАЦИИ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ, ПРИМЕРЫ - КУЛЬТУРНЫЙ СЛОВАРЬ - 2026

Неправильное использование конфиденциальной информации относится к использованию знаний, данные, соответствующие событиям или любой информации , которая помещает человек , который обладает ею в той или иной ситуации в выгодном положении, в результате чего условия неравенства и преимущества над которыми не .

Чаще всего он используется на фондовом рынке и при листинге компаний на фондовом рынке (внутренняя торговля). При этом акционеры или брокеры используют информацию о публичном незнании компаний для увеличения своей прибыли.

Неправомерное использование инсайдерской информации может считаться преступлением. Источник: pixabay.com

Сегодня правовая база, касающаяся использования такой публично неизвестной информации, является предметом обсуждения законодателей и экономистов. И дело в том, что, хотя это противоречит принципам справедливости и справедливости перед практикой фондового рынка, оно приносит определенную экономическую выгоду системе и самому рынку.

Из чего он состоит?

Использование конфиденциальной информации - это практика, которая осуществляется с самого начала торговой деятельности.

Лишь в 1990 году некоторые страны решили начать предлагать правила и санкции, чтобы приступить к упорядочению и стандартизации своей деятельности; таким образом была гарантирована честная и прозрачная игра между владельцами акций и ценных бумаг.

Как правило, конфиденциальная информация используется людьми, близкими к компании, в которой они владеют своими акциями или ценными бумагами, будь то сотрудники, партнеры, члены семьи или люди с другими связями.

Будучи ближе к динамике компании, они могут получить доступ к некоторому типу информации, выходящей за рамки того, что компания обязана публиковать по закону.

Примеры

На практике мы можем доказывать использование конфиденциальной информации разными способами. Например, при значительных изменениях в структуре компании или слиянии. Предварительное знание указанной ситуации может вызвать колебания в цене акций компании.

Эта информация, разглашение которой не требуется, может принести пользу тем, кто знает о ней до того, как произойдет конкретное событие. Таким образом, человек, обладающий информацией, может принимать решения о своих действиях и получать экономическую выгоду для себя или для третьей стороны.

Вот несколько реальных примеров, которые произошли с течением времени на фондовом рынке США:

Доктор Итри и лечение меланомы

В данном случае неправомерное использование информации было представлено из-за того, что руководитель исследовательской группы доктор Лоретта Итри заранее знала о неэффективности продукта.

Итри понимал, что эксперименты с новым продуктом для лечения меланомы не достигнут поставленных целей.

По этой причине он продал свои акции незадолго до публикации результатов расследования и таким образом избежал 70-процентного обвала стоимости акций компании.

Покупка О'Чарли

O'Charley's - сеть ресторанов, базирующаяся в Нэшвилле, штат Теннесси. На финансовом совещании, проведенном руководителями сети с их аудиторской фирмой, они сообщили своему советнику и партнеру Дональду Тоту, что другая группа под названием Fidelity National Financial представит предложение о покупке сети ресторанов.

Учитывая эту информацию, Тот решил выкупить акции компании. Спустя несколько месяцев акции компании выросли на 42%.

Руководитель, который рассказал своим родственникам о покупке eBay

Кристофер Саридакис был генеральным директором GSI Commerce, компании электронной коммерции, базирующейся в Филадельфии (США). Благодаря своему положению, Саридакис обрабатывал информацию о возможной покупке компании гигантом электронной коммерции eBay.

Саридакис поделился этой информацией с семьей и друзьями и посоветовал им купить акции. Через несколько дней после объявления о покупке вовлеченные люди получили прибыль в размере более 300 000 долларов, и Саридакис был отправлен в тюрьму.

Симпсон Тэчер и Бартлетт

Стивен Метро принадлежал нью-йоркской юридической фирме Simpson Thacher & Bartlett. При этом он имел доступ к конфиденциальной информации о некоторых компаниях, которые представляла его фирма и котировались на фондовом рынке.

Metro и Владимир Эйдельман, брокер, работавший в компании Oppenheimer, использовали эту информацию для покупки акций в течение четырех лет; в результате они получили прибыль в размере 5,6 миллиона долларов. Позже они были осуждены.

Мужья женщин-руководителей Кремниевой долины

Тайрон Хок и Чинг Хва Чен, оба мужья женщин-руководителей, которые работали в компаниях в Кремниевой долине, использовали внутреннюю информацию, слушая по телефону частные разговоры своих жен.

Первый был получен с большой прибылью, когда узнал о покупке компании Oracle Acme Paket. Со своей стороны, последний воспользовался продажей названий Informatica Corp, узнав, что компания впервые за долгое время достигнет поставленных целей.

Американский сверхпроводник и гольф-клуб

Эрик Макфейл извлек большую пользу из информации, предоставленной его партнером по гольфу, руководителем энергетической компании American Superconductor, расположенной в Эйере, штат Массачусетс.

Этой информацией в каждой игре делился руководитель, а позже Макфайл делился ею с другими коллегами из гольф-клуба.

Один миллион долларов благодаря пресс-релизам

Майкл Дюпре работал в фирме, связанной с фондовым рынком. Благодаря динамике своего положения он мог получить доступ к информации о компании раньше всех, и среди этой информации выделялись пресс-релизы.

Дюпре использовал свое положение, чтобы изучать информацию в пресс-релизах и покупать или продавать акции в соответствии с полученной информацией. Он смог получить прибыль более миллиона долларов, используя информацию от всех клиентов, с которыми он работал.

Утечки рабочих Wells Fargo

Грегори Болан, сотрудник компании Wells Fargo, использовал свои обязанности аналитика по ценным бумагам для фильтрации информации, которую он собирал из своих отчетов, где он давал рекомендации клиентам банка относительно покупки или продажи акций.

Болан передавал эту информацию своему коллеге, прежде чем предавать ее клиентам банка, чтобы предвидеть остальное и получить большую выгоду.

Обвал фондового рынка Гербалайф

Джордан Пейшото работал аналитиком в Hedge Pershing Square. На обычном собрании Пейшото узнал, что менеджер фонда будет размещать комментарии, которые могут нанести ущерб имиджу компании, производящей пищевые продукты.

Об этом он предупредил своего соседа по комнате Филипа Ши, и оба купили акции других компаний, связанных с тем же сектором, чтобы воспользоваться падением фондового рынка, от которого пострадает Herbalife.

ГентТек и владелец итальянского ресторана

Уильям Редмон работал консультантом в технологической компании GenTek на Манхэттене и часто ходил в итальянский ресторан, которым управляет Стефано Синорастри. Эти двое стали хорошими друзьями, и Редмон время от времени говорил с Синорастри о своей работе.

Синорастри смог использовать информацию, предоставленную Редмоном, и со временем покупал и продавал акции, благодаря чему получил большую прибыль.

Ссылки

1. Экономист. «Конфиденциальная информация» в El Economista. Получено 10 июля 2019 г. из El Economista: eleconomista.com
2. Гисе, Крейг. «Экономический анализ инсайдерской информации на рынке капитала и ценных бумаг: неэффективное правосудие?» (1999) В чилийском юридическом журнале. Получено 10 июля 2019 г. в Chilean Law Review: dialnet.unirioja.es.
3. Бхаттачарья, Уптал. «Мировая цена инсайдерской торговли» (2005 г.). В школе бизнеса Duke Fuqua. Получено 10 июля 2019 г. в школе бизнеса Duke Fuqua: fuqua.duke.edu.
4. Тапиа, Альберто. «Регулирование конфиденциальной информации на фондовом рынке» (2002 г.) в Эль Паисе. Проверено 10 июля 2019 г. в Эль-Паисе: elpais.com.
5. Фернандес, Дэвид. «Коды на Уолл-стрит» (2015) в Эль-Паисе. Проверено 10 июля 2019 г. в Эль-Паисе: elpais.com.
6. О'Салливан, Шон. «Мультимиллионер из Делавэра попадает в тюрьму» (2014). Путешествие в Делавэр. Получено 10 июля 2019 г. на сайте Delaware Journey: eu.delawareonline.com.