БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ: МЕТОДЫ, ПРИМЕР, ВАЖНОСТЬ - ДУДАС - 2026

Бюджет капитала представляет собой процесс планирования , с помощью которого компания определяет и оценивает возможные расходы или инвестиции , которые по своей природе являются большими. Эти расходы и инвестиции включают такие проекты, как строительство нового завода или инвестирование в долгосрочное предприятие.

В этом процессе финансовые ресурсы распределяются в соответствии со структурой капитализации компании (заемные средства, капитал или нераспределенная прибыль) на крупные инвестиции или расходы. Одна из основных целей вложений в капитальные сметы - увеличение стоимости компании для акционеров.

Составление бюджета капитальных вложений включает расчет будущей прибыли по каждому проекту, денежного потока за период, приведенной стоимости денежных потоков с учетом временной стоимости денег, количества лет, в течение которых денежный поток проекта необходимо оплатить первоначальные капитальные вложения, оценить риски и другие факторы.

Поскольку объем капитала, доступного для новых проектов, может быть ограничен, руководству необходимо использовать методы составления бюджета капиталовложений, чтобы определить, какие проекты принесут наибольшую прибыль в течение определенного периода времени.

методы

Методы составления бюджета капиталовложений включают анализ производительности, чистую приведенную стоимость (NPV), внутреннюю норму прибыли (IRR), дисконтированный денежный поток (DCF) и рентабельность инвестиций.

Три метода являются наиболее популярными для определения того, какие проекты должны получить инвестиционные средства по сравнению с другими проектами. Эти методы включают анализ производительности, анализ CDF и анализ окупаемости.

Составление бюджета с анализом производительности

Производительность измеряется как количество материала, проходящего через систему. Анализ эффективности - это наиболее сложная форма анализа капитального бюджета, но она также является наиболее точной, помогая менеджерам решить, за какие проекты им взяться.

Согласно этой методике, вся компания рассматривается как единая система получения прибыли.

Анализ предполагает, что почти все затраты на систему - это операционные расходы. Точно так же компании необходимо максимизировать производительность всей системы, чтобы оплачивать расходы. Наконец, способ максимизировать прибыль - это максимизировать пропускную способность при работе с узким местом.

Узкое место - это ресурс в системе, для работы которого требуется больше всего времени. Это означает, что менеджеры всегда должны больше учитывать проекты составления бюджета капиталовложений, которые влияют на производительность и повышают ее производительность.

Составление бюджета с использованием анализа DCF

Анализ DCF аналогичен или равен анализу NPV с точки зрения начального оттока денежных средств, необходимого для финансирования проекта, сочетания притока денежных средств в виде дохода и других будущих оттоков в виде затрат на техническое обслуживание и других расходов.

Эти затраты, за исключением первоначального оттока, дисконтируются до текущей даты. Число, полученное в результате анализа DCF, и есть NPV. Проекты с более высокой NPV должны иметь более высокий рейтинг, чем другие, если только некоторые из них не являются взаимоисключающими.

Анализ возврата инвестиций

Это простейшая форма анализа бюджета капиталовложений и, следовательно, наименее точная. Однако этот метод все еще используется, поскольку он быстр и может дать менеджерам представление об эффективности проекта или группы проектов.

Этот анализ позволяет оценить, сколько времени потребуется, чтобы окупить вложения в проект. Срок окупаемости инвестиций определяется путем деления первоначальной инвестиции на средний годовой денежный доход.

пример

Малые предприятия должны учитывать инфляцию при оценке вариантов инвестиций с помощью капитального бюджета. Когда инфляция увеличивается, стоимость денег падает.

Прогнозируемая доходность не так высока, как кажется, если инфляция высока, поэтому кажущиеся прибыльными инвестиции могут остановиться или, возможно, потерять деньги только при учете инфляции.

Составление бюджета для расширения молочной фермы включает три этапа: запись стоимости инвестиций, прогнозирование денежных потоков от инвестиций и сравнение прогнозируемой прибыли с темпами инфляции и временной стоимостью инвестиций.

Например, молочное оборудование, которое стоит 10 000 долларов и приносит 4000 долларов в год, окупается за 2,5 года.

Однако, если экономисты ожидают, что инфляция будет увеличиваться на 30% в год, то расчетная доходность в конце первого года (14 000 долларов США) на самом деле будет равна 10 769 долларам с учетом инфляции (14 000 долларов, разделенные на 1,3, равны 10 769 долларам). . Реальная стоимость инвестиций по истечении первого года составляет всего 769 долларов.

значение

Сумма денег, вложенная в инвестиции в основной капитал, может быть настолько большой, что в случае неудачи инвестиции может обанкротить бизнес.

Следовательно, составление бюджета капиталовложений должно быть обязательным мероприятием для крупных инвестиционных предложений в основной капитал.

Долгосрочные инвестиции сопряжены с рисками

Вложения в акционерный капитал - это долгосрочные инвестиции, которые несут более высокие финансовые риски. Вот почему необходимо правильное планирование с помощью капитального бюджета.

Крупные и необратимые вложения

Поскольку вложения огромны, а средства ограничены, предварительным условием является надлежащее планирование капитальных вложений.

Кроме того, решения о капиталовложениях необратимы по своей природе; то есть, когда основное средство приобретено, его выбытие принесет убытки.

Долгий срок в бизнесе

Бюджет капитальных вложений снижает затраты и вносит изменения в прибыльность компании. Помогает предотвратить чрезмерные или недостаточные инвестиции. Правильное планирование и анализ проектов помогает в долгосрочной перспективе.

Значение капитального бюджета

- Капитальный бюджет - важный инструмент финансового менеджмента.

- Составление бюджета капитальных вложений предоставляет финансовым менеджерам широкие возможности для оценки различных проектов с точки зрения их целесообразности инвестировать в них.

- Помогает выявить риски и неопределенность различных проектов.

- Руководство эффективно контролирует капитальные вложения по проектам.

- В конечном итоге судьба компании решается оптимальным способом использования имеющихся ресурсов.

Ссылки

1. Инвестопедия (2018). Бюджетирование капитала. Взято с сайта investopedia.com.
2. Стивен Брэгг (2018). Бюджетирование капитала. Инструменты бухгалтерского учета. Взято с: Accountingtools.com.
3. Гарольд Аверкамп (2018). Что такое капитальный бюджет? Бухгалтерский тренер. Взято с: accountcoach.com.
4. Шон Маллин (2018). Определение и примеры капитального бюджета. Малый бизнес - хрон. Взято с: smallbusiness.chron.com.
5. Эдупристин (2018). Бюджетирование капиталовложений: методы и значение. Взято с: edupristine.com