ПЕРВОНАЧАЛЬНОЕ ВЛОЖЕНИЕ В КОМПАНИЮ: СТРУКТУРА И ПРИМЕР - ДУДАС - 2025

Первоначальные инвестиции в бизнес или запуска капитала это деньги , которые владелец этого бизнеса необходимо , чтобы начать бизнес. Эти деньги используются для покрытия первоначальных затрат, таких как покупка здания, покупка оборудования и материалов, а также наем сотрудников.

Эти средства или собственный капитал могут поступать из личных сбережений владельца бизнеса, банковской ссуды, государственной субсидии, денег, взятых в долг из различных источников, включая семью и друзей, или денег, полученных от внешних инвесторов.

Источник: pixabay.com

Начальные инвестиции для бизнеса - это просто деньги. Это финансирование компании или деньги, которые используются для ее работы и покупки активов. Стоимость капитала - это стоимость получения этих денег или финансирования для бизнеса.

Даже небольшие компании нуждаются в наличных деньгах для работы, и за эти деньги придется платить. Компании хотят, чтобы эта стоимость была как можно ниже.

Бюджет столицы

Решения по составлению бюджета включают тщательную оценку начальных инвестиционных затрат и будущих денежных потоков по проекту. Правильная оценка этих ресурсов помогает принимать решения, которые увеличивают благосостояние акционеров.

Проекты часто требуют от компании крупных первоначальных инвестиций в начале проекта, которые со временем будут генерировать положительный денежный поток.

Эти первоначальные инвестиции включаются в прибыльность проекта во время анализа дисконтированных денежных потоков, который используется для оценки прибыльности проекта.

Структура

Первоначальная инвестиционная структура - это способ, которым компания планирует финансировать свою первоначальную деятельность и рост с использованием различных источников средств.

Комбинация долгового и долевого финансирования для компании известна как структура капитала компании.

Задолженность представлена ​​в форме долгосрочных займов или векселей, а капитал классифицируется как обыкновенные или привилегированные акции.

Краткосрочная задолженность, как и требования к оборотному капиталу, также считается частью первоначальной инвестиционной структуры.

Первоначальная инвестиционная стоимость

Стоимость первоначальных инвестиций компании - это просто стоимость денег, которые компания намеревается использовать для финансирования себя.

Если бизнес использует только текущие обязательства и долгосрочную задолженность для финансирования своих запусков, то он использует только заемные средства, а стоимость собственного капитала обычно представляет собой процентную ставку для выплаты по этим долгам.

Когда компания является публичной и имеет инвесторов, стоимость капитала усложняется. Если компания использует только средства, предоставленные инвесторами, то стоимость собственного капитала равна стоимости собственного капитала.

Обычно у компаний этого типа есть долги, но они также финансируются за счет капитала или денег, которые предоставляют инвесторы. В этом случае стоимость собственного капитала равна стоимости долга плюс стоимость собственного капитала.

Сторонники стартапов обычно инвестируют в надежду, что эти предприятия разовьются в прибыльные операции, которые могут покрыть стартовый капитал, а также приносить более высокую прибыль за счет выхода.

Коэффициент заемного капитала

Когда аналитики ссылаются на структуру капитала, они, скорее всего, имеют в виду отношение: долг / собственный капитал компании, которое предоставляет информацию о рисках компании.

Инвесторы могут проверить структуру капитала компании, отслеживая соотношение заемного капитала и собственного капитала и сравнивая его со своими аналогами.

Как правило, компания, которая в значительной степени финансируется за счет долга, имеет более агрессивную структуру капитала и, следовательно, представляет более высокий риск для инвесторов. Однако этот риск может стать основным источником роста компании.

Задолженность - это один из двух основных способов, с помощью которых компании могут получить первоначальные инвестиции на рынках капитала.

Долг позволяет бизнесу сохранять собственность, а не капитал. Кроме того, во времена низких процентных ставок долги в изобилии и легко доступны.

Акции дороже долга, особенно при низких процентных ставках. Однако, в отличие от долга, в случае снижения прибыли погашение собственного капитала не требуется.

Долг и собственный капитал в балансе

В балансе можно найти как заемный, так и собственный капитал. Активы на балансе покупаются за счет этого долга и капитала.

Компании, которые используют больше заемных средств, чем собственных средств для финансирования активов, имеют высокий коэффициент левериджа и агрессивную структуру капитала. Компания, которая платит за активы с большим капиталом, чем заемным, имеет низкий коэффициент левериджа и консервативную структуру капитала.

Высокий коэффициент левериджа и / или агрессивная структура капитала также могут привести к более высоким темпам роста. С другой стороны, консервативная структура капитала может привести к снижению темпов роста.

Цель руководства компании - найти оптимальное сочетание заемных и собственных средств. Это также известно как оптимальная структура капитала.

Важность капитала

Капитал - это денежные средства, которые компании используют для финансирования своей деятельности. Стоимость собственного капитала - это просто процентная ставка, по которой бизнесу нужно получить финансирование.

Капитал для очень малого бизнеса может быть основан только на кредите поставщика. Для более крупных компаний собственным капиталом может быть кредит поставщика и долгосрочные долги или обязательства. Это обязательства компании.

Чтобы строить новые заводы, покупать новое оборудование, разрабатывать новые продукты и модернизировать информационные технологии, компании должны иметь деньги или капитал.

Для каждого подобного решения владелец бизнеса должен решить, превышает ли окупаемость инвестиций стоимость капитала или стоимость денег, необходимых для инвестирования в проект.

Как это рассчитать?

Владельцы бизнеса редко инвестируют в новые проекты, за исключением случаев, когда доходность капитала, который они вкладывают в эти проекты, превышает или, по крайней мере, равна стоимости капитала, который они должны использовать для финансирования этих проектов. Стоимость капитала является ключом ко всем бизнес-решениям.

Первоначальные инвестиции равны деньгам, необходимым для капитальных затрат, таких как оборудование, инструменты, доставка и установка и т. Д.

Кроме того, любое существующее увеличение оборотного капитала и вычитание любого денежного потока после налогообложения, полученного от продажи старых активов. Скрытые затраты игнорируются, потому что они не имеют значения. Формула выглядит следующим образом:

Первоначальные инвестиции = вложения в основной капитал + вложения в оборотный капитал - доход от продажи активов (ликвидационная стоимость).

Инвестиции в основной капитал

Это относится к инвестициям, которые необходимо сделать для покупки нового оборудования, необходимого для проекта. В эту стоимость также входят затраты на установку и доставку, связанные с покупкой оборудования. Это часто рассматривается как долгосрочное вложение.

Вложение оборотного капитала

Это соответствует инвестициям, сделанным в начале проекта для покрытия операционных расходов (например, инвентаризация сырья). Это часто рассматривается как краткосрочное вложение.

Спасательная ценность

Относится к денежным поступлениям, полученным от продажи старого оборудования или активов. Такая прибыль возможна только в том случае, если компания решит продать самые старые активы.

Например, если проект представлял собой капитальный ремонт производственного предприятия, он мог включать продажу старого оборудования. Однако, если проект направлен на расширение производства на новом предприятии, возможно, нет необходимости продавать старое оборудование.

Следовательно, этот термин применяется только в тех случаях, когда компания продает старые основные средства. Стоимость утилизации часто довольно близка к преобладающей рыночной стоимости конкретного актива.

пример

Компания Saindak начала проект по разведке и добыче меди и золота в Белуджистане в 2015 году. В период с 2016 по 2017 год она понесла расходы в размере 200 миллионов долларов на сейсмические исследования в этом районе и 500 миллионов долларов на оборудование.

В 2018 году компания отказалась от проекта из-за разногласий с правительством. Недавно было приведено к присяге новое, более благоприятное для бизнеса правительство.

Управляющий директор Saindak считает, что проект нужно пересмотреть. По оценкам финансового аналитика и главного инженера компании, для перезапуска проекта потребуется новое оборудование на сумму 1,5 миллиарда долларов. Стоимость доставки и установки составит 200 миллионов долларов.

Текущие активы должны увеличиться на 200 миллионов долларов, а текущие обязательства - на 90 миллионов долларов. Оборудование, приобретенное в 2016-2017 годах, больше не используется и должно быть продано с прибылью после уплаты налогов в размере 120 миллионов долларов. Чтобы определить необходимые первоначальные инвестиционные затраты, у нас есть:

Расчет первоначальной инвестиции

Первоначальные вложения = закупочная цена оборудования + доставка и установка + увеличение оборотных средств - доход от продажи активов.

Первоначальные инвестиции = 1,5 миллиарда долларов + 200 миллионов долларов + (200 миллионов - 90 миллионов долларов) - 120 миллионов долларов = 1,69 миллиарда долларов.

Саиндаку необходимо 1,69 миллиарда долларов для перезапуска проекта. Вам необходимо оценить будущие денежные потоки проекта и рассчитать чистую приведенную стоимость и / или внутреннюю норму прибыли, чтобы решить, стоит ли продолжать перезапуск.

Затраты на сейсмические исследования в размере 200 миллионов долларов не являются частью первоначальных инвестиций, поскольку это невозвратные затраты.

Ссылки

1. Розмари Пивлер (2018). Что такое стартовый капитал? Баланс малого бизнеса. Взято с: thebalancesmb.com.
2. Деловой словарь (2018). Стартовый капитал. Взято с сайта: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Начальные инвестиции. Взято с: xplaind.com.
4. CFI (2018). Расчет первоначальных затрат. Взято с: enterprisefinanceinstitute.com.
5. Инвестопедия (2018). Исходный капитал. Взято с сайта investopedia.com.
6. Инвестопедия (2018). Структура капитала. Взято с сайта investopedia.com.