ИНДИКАТОРЫ ЛИКВИДНОСТИ: ДЛЯ ЧЕГО ОНИ НУЖНЫ, РАСЧЕТ, АНАЛИЗ, ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2025

Показатели ликвидности представляют собой важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погашать долговые обязательства без увеличения краткосрочного иностранного капитала.

Они измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета таких показателей, как индикатор обращения, быстрый индикатор и индикатор операционного денежного потока.

Источник: pixabay.com

Ликвидность - это не просто мера того, сколько денег у компании. Это также показатель того, насколько легко для организации будет собрать достаточно денег или конвертировать активы в наличные.

Такие активы, как дебиторская задолженность, операции с ценными бумагами и запасы, для многих компаний относительно легко конвертировать в наличные в краткосрочной перспективе. Таким образом, все эти активы входят в расчет ликвидности компании.

Текущие обязательства анализируются относительно ликвидных активов для оценки покрытия краткосрочного долга в чрезвычайной ситуации.

Оборотный капитал как показатель

Размер оборотного капитала компании также упоминается как показатель ликвидности.

Однако компания с большим объемом запасов, которые сложно продать, может иметь большой объем оборотного капитала и благоприятный показатель обращения, но может быть неликвидной.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости запасов могут предоставить более точную информацию о способности компании своевременно конвертировать оборотные активы в наличные для оплаты обязательств, когда они наступают.

Для чего нужны индикаторы ликвидности?

Индикаторы ликвидности показывают уровень денежных средств компании и способность конвертировать другие активы в наличные для оплаты обязательств и других краткосрочных обязательств.

Индикатор циркуляции

Текущий индикатор измеряет способность компании оплачивать краткосрочные обязательства, которые должны быть выплачены в течение года, оборотными активами, такими как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы.

Это означает, что у компании есть ограниченное количество времени, чтобы собрать средства для оплаты этих обязательств. Текущие активы, такие как денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, можно легко конвертировать в денежные средства в краткосрочной перспективе.

Это означает, что компании с большими суммами оборотных активов смогут легче погашать свои текущие обязательства по истечении срока их погашения без необходимости продавать долгосрочные активы, приносящие доход.

Чем выше показатель ликвидности, тем лучше позиция ликвидности компании.

Быстрый индикатор

Он измеряет способность организации покрывать свои краткосрочные долги наиболее ликвидными активами. Следовательно, он исключает запасы из оборотных активов. Также известен как «индикатор кислотного теста».

Денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги, а также текущая дебиторская задолженность считаются быстрыми активами.

Краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги включают рыночные ценные бумаги и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, которые можно легко конвертировать в наличные в течение следующих 90 дней.

Рыночные ценные бумаги торгуются на открытом рынке с известной ценой и доступными покупателями. Любые акции на Нью-Йоркской фондовой бирже будут считаться коммерческими ценными бумагами, потому что их можно легко продать любому инвестору, когда рынок открыт.

Финансовая лакмусовая бумажка показывает, насколько хорошо бизнес может быстро конвертировать свои активы в наличные для оплаты текущих обязательств. Также он показывает уровень быстрых активов относительно текущих обязательств.

Ожидаемые дни продажи

Это относится к среднему количеству дней, которое требуется компании для получения оплаты после совершения продажи.

Увеличение количества дней для продажи означает, что компания слишком долго собирает платежи и связывает свой капитал с дебиторской задолженностью.

Как они рассчитываются?

Индикатор циркуляции

Он рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства. Это отношение указывается в числовом формате, а не в процентном формате. Вот расчет:

Текущий показатель = Текущие активы / Текущие обязательства.

Компании требуют, чтобы баланс разделял текущие и долгосрочные активы и обязательства. Это разделение позволяет инвесторам и кредиторам рассчитывать важные коэффициенты, такие как текущий показатель.

В финансовой отчетности текущие счета всегда указываются перед долгосрочными счетами.

Быстрый индикатор

Быстрый показатель рассчитывается путем сложения денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности, а затем деления на текущие обязательства.

Быстрый индикатор = (Денежные средства + Денежные эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства.

Иногда в финансовой отчетности компании нет быстрой разбивки активов на балансе. В этом случае быстрая мера все еще может быть рассчитана, даже если некоторые из быстрых итоговых активов неизвестны.

Вы просто вычитаете свои запасы и предоплаченные расходы из общих текущих активов для числителя. То есть еще один способ выразить это:

Быстрый индикатор = (Текущие активы - Запасы - предоплаченные расходы) / Текущие обязательства.

Ожидаемые дни продажи

Незавершенные продажи обычно рассчитываются на квартальной или годовой основе, усредняя дебиторскую задолженность за период и деленную на дневную выручку: Дни незавершенных продаж = Средняя дебиторская задолженность / доход в день.

Анализ

Ликвидность - это возможность быстро и недорого конвертировать активы в наличные. Показатели ликвидности наиболее полезны при сравнительном использовании. Этот анализ может быть внутренним или внешним.

Внутренний анализ

Внутренний анализ показателей ликвидности предполагает использование нескольких отчетных периодов, в которых используются одни и те же методы учета.

Сравнение предыдущих периодов времени с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе.

В целом, чем выше показатель ликвидности, тем выше уровень ликвидности компании и более высокий уровень покрытия непогашенной задолженности.

Внешний анализ

Внешний анализ предполагает сравнение показателей ликвидности одной компании с другой или со всей отраслью. Эта информация полезна для сравнения стратегического позиционирования компании по отношению к ее конкурентам при установлении ориентиров.

Анализ показателя ликвидности может быть не столь эффективным при анализе разных отраслей, поскольку компаниям в разных отраслях требуются разные структуры финансирования.

Анализ показателя ликвидности менее эффективен при сравнении компаний разного размера в разных географических точках.

Разница между платежеспособностью и ликвидностью

В отличие от показателей ликвидности, показатели платежеспособности измеряют способность компании полностью выполнять свои финансовые обязательства.

Платежеспособность связана с общей способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать бизнес-операции, в то время как ликвидность больше ориентирована на текущие финансовые счета.

Компания должна иметь больше общих активов, чем общих обязательств, чтобы быть платежеспособной, и иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, чтобы быть ликвидными.

Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, индикаторы ликвидности показывают подготовительную перспективу в отношении платежеспособности компании.

Показатель платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли компании плюс амортизация между ее краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Это показывает, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства.

В целом компания с более высоким коэффициентом платежеспособности считается более выгодным вложением.

Примеры

Некоторые из этих показателей ликвидности могут использоваться для демонстрации их эффективности при оценке финансового состояния компании.

Рассмотрим две компании, компанию A и компанию Z, со следующими активами и обязательствами на их балансах (цифры в миллионах долларов). Обе компании работают в одном производственном секторе.

В этом примере предполагается, что краткосрочные обязательства состоят только из кредиторской и прочей задолженности без краткосрочной задолженности.

Для компании А, если взять формулы для расчета соответствующих показателей, имеем:

- Индикатор обращения = 30 $ / 10 $ = 3,0.

- Быстрый индикатор = (30-10 долларов) / 10 долларов = 2,0.

Аналогично для компании Z применяются соответствующие формулы для показателей:

- Индикатор обращения = 10 $ / 25 $ = 0,40.

- Быстрый индикатор = (10-5 $) / 25 $ = 0,20.

Выводы

По этим показателям можно сделать ряд выводов о финансовом состоянии этих двух компаний.

Компания А имеет высокую степень ликвидности. Исходя из вашей текущей метрики, у вас есть 3 доллара краткосрочных активов на каждый доллар текущих обязательств.

Его быстрый индикатор указывает на адекватную ликвидность, даже без учета запасов, с активами на 2 доллара, которые можно быстро конвертировать в наличные на каждый доллар текущих обязательств. Подводя итог, можно сказать, что у компании А комфортная позиция по ликвидности.

Компания Z находится в другом положении. Текущий показатель компании, равный 0,4, свидетельствует о недостаточной степени ликвидности, когда только 40 центов текущих активов доступны для покрытия каждого доллара текущих обязательств.

Быстрый индикатор указывает на еще более серьезную позицию ликвидности: всего 20 центов ликвидных активов на каждый доллар текущих обязательств. В целом компания Z находится в опасной ситуации с ликвидностью.

Ссылки

1. Уилл Кентон и Адам Хейс (2019). Определение коэффициента ликвидности. Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
2. Accounting Coach.com (2019). Что такое коэффициент ликвидности? Взято с: accountcoach.com.
3. Мой бухгалтерский курс (2019). Коэффициенты ликвидности. Взято с: myaccountingcourse.com.
4. Клиртакс (2018). Коэффициент ликвидности, формула с примерами. Взято с сайта cleartax.in.
5. Стивен Брэгг (2018). Коэффициенты ликвидности. Инструменты бухгалтерского учета. Взято с: Accountingtools.com.
6. Розмари Пивлер (2019). Показатели ликвидности и ликвидности. Баланс малого бизнеса. Взято с: thebalancesmb.com.