ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: КАК ОН РАССЧИТЫВАЕТСЯ, ВАЖНОСТЬ И ПРИМЕР - ДУДАС - 2025

Оборотный капитал , также известный в качестве оборотного капитала является финансовым показателем , который представляет операционную ликвидность доступной для компании, организации или другого юридического лица, в том числе государственных органов. Как и основные фонды, такие как машины и оборудование, оборотный капитал считается частью оборотного капитала.

Оборотный капитал - это разница между оборотными активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность клиентов, запасы сырья и готовой продукции; и текущие обязательства, такие как кредиторская задолженность поставщикам.

Большинство проектов требуют инвестиций в оборотный капитал, что снижает денежный поток, но денежные средства также уменьшатся, если деньги собираются слишком медленно или если объем продаж снижается, что приводит к сокращению счетов. дебиторская задолженность.

Оборотный капитал многое говорит о финансовом состоянии компании или, по крайней мере, о состоянии ликвидности этой компании в краткосрочной перспективе.

Как рассчитывается?

Оборотный капитал рассчитывается путем вычитания оборотных средств из текущих обязательств:

Оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства

Если оборотные активы меньше текущих обязательств, у компании наблюдается дефицит оборотных средств, также называемый дефицитом оборотных средств.

Текущие активы и текущие обязательства включают три счета, которые имеют особое значение. Эти счета представляют те области бизнеса, на которые менеджеры оказывают наиболее непосредственное влияние: дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы (текущие активы), а также текущие обязательства по счетам к оплате.

Текущая часть долга (подлежащая выплате в течение 12 месяцев) имеет решающее значение, поскольку представляет собой краткосрочное требование по оборотным активам. Другими видами краткосрочной задолженности являются банковские ссуды и кредитные линии.

Особенности формулы

Формула оборотного капитала предполагает, что компания фактически ликвидирует свои оборотные активы для оплаты текущих обязательств, что не всегда реалистично, учитывая, что некоторая сумма денежных средств всегда необходима для выполнения обязательств по выплате заработной платы и поддержания операций.

Кроме того, формула оборотного капитала предполагает, что дебиторская задолженность доступна для взыскания, что может быть не так для многих компаний.

Положительный цикл оборотного капитала стабилизирует доходы и выплаты, чтобы минимизировать оборотный капитал и максимизировать денежный поток.

Растущим компаниям нужны деньги. Самый дешевый способ роста - высвободить денежные средства за счет сокращения цикла оборотного капитала.

значение

Оборотный капитал - это общий показатель ликвидности, эффективности и общего состояния бизнеса. Компания может быть наделена множеством активов и прибыльностью; однако вы можете оказаться неликвидным, если ваши активы не могут быть легко конвертированы в наличные.

Оборотный капитал отражает результаты ряда видов деятельности компании. Включает управление запасами, управление долгом, сбор доходов и платежи поставщикам.

Он более надежен, чем любой другой финансовый индикатор, поскольку показывает, что осталось бы, если бы компания использовала все свои краткосрочные ресурсы и использовала их для оплаты всех своих краткосрочных обязательств. Чем больше оборотных средств у бизнеса, тем меньше финансовых стрессов он будет испытывать.

Одним из наиболее важных способов использования оборотного капитала является инвентаризация. Чем дольше товар находится на складе, тем дольше будет заблокирован оборотный капитал компании.

Положительный и отрицательный оборотный капитал

Одно из основных преимуществ анализа состояния оборотного капитала компании - это возможность предвидеть множество потенциальных финансовых трудностей, которые могут возникнуть.

Положительный оборотный капитал необходим для того, чтобы компания могла продолжать работать, а также чтобы у нее было достаточно средств для почти немедленного погашения как операционных расходов, так и краткосрочной задолженности.

Отрицательный оборотный капитал обычно указывает на то, что компания не может погасить свои краткосрочные долги.

Однако компания, которая поддерживает слишком большой оборотный капитал, может снизить свою прибыль. Для инвестора могло бы быть лучше, если бы совет директоров решил распределить часть этого излишка в виде дивидендов; следовательно, это может быть неверная оценка.

Потребность в наличных деньгах

При отсутствии тщательного управления предприятия могут расти за счет денежных средств, требуя большего оборотного капитала для выполнения планов расширения, чем они могут создать в своем текущем состоянии.

Обычно это происходит, когда компания использовала наличные деньги для оплаты всего, вместо того, чтобы искать финансирование для сглаживания платежей и предоставления наличных средств для других целей.

В результате нехватка оборотного капитала приводит к банкротству многих предприятий, даже если они фактически получают прибыль. Самые эффективные компании инвестируют с умом, чтобы избежать подобных ситуаций.

Для финансистов неопровержимое практическое правило: они хотят видеть положительный оборотный капитал. Такая ситуация дает им возможность думать, что у компании достаточно оборотных средств для покрытия своих финансовых обязательств.

Увеличение и уменьшение оборотного капитала

Изучая уровни оборотного капитала, вы можете определить, есть ли у компании ресурсы для внутреннего расширения или ей нужно будет обратиться к финансовым рынкам для привлечения дополнительных средств.

В лучшем случае недостаточный уровень оборотного капитала может оказать финансовое давление на бизнес. Это увеличивает ссуды и количество просроченных платежей кредиторам и поставщикам.

Это причина, по которой аналитики чувствительны к уменьшению оборотного капитала, поскольку это указывает на то, что компания испытывает трудности с поддержанием или увеличением объема продаж, слишком быстро оплачивает счета или слишком медленно собирает дебиторскую задолженность. ,

С другой стороны, увеличение оборотного капитала говорит об обратном. Указывает, что компания увеличила оборотные активы или уменьшила текущие обязательства; например, вы расплатились с некоторыми краткосрочными кредиторами.

Есть несколько способов дальнейшей оценки оборотного капитала компании. Включены товарооборот, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности и кислотный тест.

пример

Вот данные баланса компании XYZ:

Используя формулу оборотного капитала и данные баланса в таблице выше, мы можем рассчитать, что оборотный капитал компании XYZ составляет:

160 000 долларов США (общие текущие активы) - 65 000 долларов США (общие текущие обязательства)

= 95 000 долларов США (оборотный капитал)

Ссылки

1. Инвестопедия (2018). Рабочий капитал. Взято с сайта investopedia.com.
2. Википедия, бесплатная энциклопедия (2018). Рабочий капитал. Взято с: en.wikipedia.org.
3. InvestingAnswers (2018). Рабочий капитал. Взято с сайта investinganswers.com.
4. Джошуа Кеннон (2018). Как рассчитать оборотный капитал на балансе. Баланс. Взято с: thebalance.com.
5. Грейдон (2018). Рабочий капитал. Взято с сайта graydon.co.uk.