ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ: ХАРАКТЕРИСТИКИ, ВИДЫ, ОЦЕНКА, ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2024

Обыкновенные акции - это ценные бумаги, представляющие собственность корпорации. Держатели обыкновенных акций осуществляют контроль путем избрания совета директоров и голосования по корпоративной политике, которой необходимо следовать.

Это то действие, о котором думает большинство людей, когда они используют термин «действия». Простые акционеры находятся в нижней части шкалы приоритетов в структуре собственности.

Источник: pixabay.com

В случае ликвидации компании держатели обыкновенных акций получают права на активы компании только после того, как держатели облигаций, держатели привилегированных акций и другие держатели долга получат свою полную оплату.

В большинстве случаев акционеры получают один голос на обыкновенную акцию. Они также получают копию корпоративного годового отчета. Многие компании также выплачивают акционерам дивиденды. Эти дивидендные выплаты будут варьироваться в зависимости от прибыльности бизнеса.

Первые обыкновенные акции были учреждены в 1602 году голландской Ост-Индской компанией и котируются на Амстердамской фондовой бирже.

Действия в компании

В бухгалтерском учете информацию об обыкновенных акциях компании можно найти на балансе.

Если компания преуспевает или ее активы увеличиваются в цене, обыкновенные акции могут вырасти в цене. С другой стороны, если у компании дела идут плохо, обыкновенные акции могут снизить ее стоимость.

характеристики

Простые акции покупаются и продаются на фондовой бирже. Из-за этого цена обыкновенных акций растет и падает в зависимости от спроса.

Вы можете зарабатывать деньги на обыкновенных акциях двумя способами: получая дивиденды или продавая их, когда их цена растет. Все инвестиции также могут быть потеряны, если цена акций упадет.

Если компания обанкротится, держатели обыкновенных акций не получат свои деньги до тех пор, пока кредиторы и держатели привилегированных акций не получат свою соответствующую долю оставшихся активов.

Преимущество обыкновенных акций в том, что в долгосрочной перспективе они обычно лучше, чем облигации и привилегированные акции.

Первичное публичное размещение

Простые акции первоначально выпускаются в рамках первичного публичного предложения. До этого компания была частной и финансировалась за счет доходов, облигаций и частных инвесторов.

Чтобы начать процесс первичного публичного размещения акций, компания должна работать с инвестиционной банковской фирмой, которая помогает определить цену акций.

После завершения этапа первичного публичного предложения общественность может приобрести новые акции на вторичном рынке.

Компания решила стать публичной по нескольким причинам. Во-первых, вы хотите расшириться и вам нужен капитал, полученный при первичном публичном размещении.

Во-вторых, компания предлагает новым сотрудникам опционы на акции в качестве стимула для их найма.

В-третьих, основатели хотят извлечь выгоду из своего многолетнего труда, выиграв большое количество акций при первичном публичном размещении.

Типы

Действия первого порядка

Представляет компании, которые на протяжении длительного периода непрерывно выплачивают своим акционерам высокие дивиденды.

Многие акции имеют высокие рейтинги, но они не имеют репутации стабильных дивидендов.

Все компании хотят выплачивать дивиденды своим акционерам. Если компания постоянно выплачивает дивиденды, прекращение выплаты дивидендов ей не выгодно.

Доли дохода

Решение о выплате дивидендов принимает совет директоров. Чистая прибыль после налогообложения, которая является конечным результатом деятельности компании, должна частично распределяться в виде дивидендов, а другая часть должна храниться как нераспределенная прибыль.

Доли дохода - это те акции, которые выплачивают в качестве дивидендов процент от чистой прибыли выше среднего.

Примерами запасов доходов являются телефонные, электрические и газовые компании.

Защитные действия

Они чрезвычайно невосприимчивы к колебаниям макроэкономики. Они постоянно продают свою продукцию на рынке, независимо от его восходящей или нисходящей тенденции.

Примеры защитных действий: розничная торговля продуктами питания, оборудованием, табачными компаниями и коммунальными предприятиями. Рыночный риск этих акций ниже среднего.

Циклические акции

Ваша удача напрямую связана с общим состоянием экономики. Во время экономического бума выполнение этих действий эффективно. В случае рецессии он работает плохо.

Примерами являются металлургические компании, производители автомобилей и промышленные химические компании. Рыночный риск этой акции выше среднего.

Действия роста

Это компании, которые не предлагают дивиденды своим акционерам и полностью реинвестируют свои доходы в новые инвестиционные возможности.

Восприятие инвестора - вот что делает прибыльными акции роста.

Спекулятивные акции

У них есть возможность выплатить своим держателям большую сумму денег за короткий период времени. Уровень риска этих действий очень высок.

оценка

Дивидендная модель

Рассчитайте внутреннюю стоимость компании на основе дивидендов, которые компания выплачивает своим акционерам.

Дивиденды представляют собой фактические денежные потоки, которые получает акционер, поэтому они должны определять, сколько стоят акции.

Первое, что нужно проверить, - действительно ли компания выплачивает дивиденды. Однако компании недостаточно выплачивать дивиденды. Это должно быть стабильно и предсказуемо. Это для зрелых компаний в хорошо развитых отраслях.

Модель денежного потока

Используйте будущие денежные потоки бизнеса, чтобы оценить его. Преимущество этой модели в том, что ее также можно использовать в компаниях, не выплачивающих дивиденды.

Денежные потоки прогнозируются на период от пяти до десяти лет, а затем рассчитывается окончательное значение для учета всех денежных потоков сверх прогнозируемого периода.

Требование к использованию этой модели состоит в том, чтобы у компании были предсказуемые денежные потоки, и они всегда были положительными.

Многие быстрорастущие и незрелые компании должны быть исключены из-за их больших капитальных затрат.

Сопоставимый метод

Метод не пытается найти конкретное значение для действия. Вы просто сравниваете индикаторы курса акций с эталоном, чтобы определить, недооценены или переоценены акции.

Его можно использовать при любых обстоятельствах из-за большого количества применимых индикаторов, таких как цена к прибыли (P / E), цена к продажам (P / V), цена к денежному потоку (P / FE) и многое другое.

Индикатор P / G является наиболее часто используемым, поскольку он фокусируется на прибыли компании, которая является одним из основных факторов, влияющих на стоимость инвестиций.

Однако компания должна приносить положительную прибыль. Сравнивать с отрицательным индикатором P / G не имеет смысла.

Отличия от предпочтительных

Основное различие между этими двумя типами акций состоит в том, что держатели простых акций обычно имеют право голоса, а держатели привилегированных акций - нет.

Привилегированные акционеры имеют больше прав на активы и прибыль компании. Это верно, когда компания имеет избыточные денежные средства и решает распределить их в виде дивидендов своим инвесторам.

В этом случае при распределении она должна быть выплачена держателям привилегированных акций раньше, чем простым держателям акций.

В случае банкротства держатели обыкновенных акций остаются последними в списке активов компании. Это означает, что, когда компания должна ликвидировать и заплатить всем кредиторам, простые акционеры не получат никаких денег до тех пор, пока не заплатят привилегированным акционерам.

Привилегированные акции могут быть конвертированы в фиксированное количество обыкновенных акций, но обыкновенные акции не имеют этого преимущества.

дивиденды

Когда у вас есть привилегированные акции, вы регулярно получаете фиксированные дивиденды.

Это не относится к обыкновенным акциям, поскольку совет директоров компании решает, выплачивать дивиденды или нет. Вот почему привилегированные акции менее волатильны, чем обыкновенные.

Гибридная безопасность

Когда процентные ставки повышаются, стоимость привилегированных акций падает, и наоборот. Однако стоимость обыкновенных акций регулируется спросом и предложением на рынке.

В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции имеют функцию, которая дает эмитенту право выкупить акции на рынке по истечении заранее определенного времени.

Примеры

Компания "Уэллс-Фарго

У Wells Fargo есть несколько облигаций, доступных на вторичном рынке. У него также есть привилегированные акции, такие как серия L (NYSE: WFC-L) и простые акции (NYSE: WFC).

Алфавит

Есть компании, у которых есть два класса простых акций: один с правом голоса, а другой - без права голоса. Примером является Alphabet (Google): акции класса A (символ GOOGL) имеют право голоса, а акции класса C (GOOG) - нет.

Общие акционеры

У простых акционеров есть определенные права внутри организации. Они имеют право голоса по вопросам бизнеса, а также члены правления в соответствии с их долей владения.

Это означает, что владелец 1% может отдать 1% голосов на корпоративных собраниях. Общие акционеры также имеют преимущественное право на сохранение своей доли владения.

Например, если компания пытается расширить свою деятельность путем выпуска большего количества акций, владелец 1% имеет право приобрести дополнительные акции, чтобы сохранить свою долю в 1%, прежде чем новые инвесторы смогут его купить.

Одно из преимуществ обыкновенного акционера - право на получение дивидендов. Это не право объявлять о выплате дивидендов, а право получать их при их объявлении.

Когда совет директоров объявляет дивиденды, держатели обыкновенных акций имеют право на получение процента от дивидендов, доступных по обыкновенным акциям.

Ссылки

1. Инвестопедия (2018). Обыкновенная акция. Взято с сайта investopedia.com.
2. Мелисса Хортон (2018). В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями? Investopedia. Взято с сайта investopedia.com.
3. Википедия, бесплатная энциклопедия (2018). Акции обыкновенные. Взято с: en.wikipedia.org.
4. Кимберли Амадео (2018). Обыкновенные акции и как они работают. Баланс. Взято с: thebalance.com.
5. CFI (2018). Акции обыкновенные. Взято с: enterprisefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Типы обыкновенных акций на основе инвестирования. Примечания к бизнес-исследованиям. Взято с сайта businessstudynotes.com.
7. Инвестопедия (2018). Оценка обыкновенных акций. Взято с сайта investopedia.com.
8. Мой бухгалтерский курс (2018). Что такое обыкновенные акции? Взято с: myaccountingcourse.com.