ПРИЧИНЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ: ХАРАКТЕРИСТИКИ, ДЛЯ ЧЕГО, ПРИМЕРЫ - ДУДАС - 2026

Коэффициенты прибыльности - это финансовые показатели, используемые для оценки способности компании получать прибыль в зависимости от их дохода, операционных расходов, активов баланса и акционерного капитала с использованием данных за определенный момент времени.

Бизнес существует в первую очередь для увеличения стоимости. Конечно, у компании есть множество других идентичностей: это может быть работодатель, налогоплательщик, владелец интеллектуальной собственности или корпорация, стремящаяся приносить пользу окружающей среде или обществу.

Источник: pixabay.com

Однако компания по-прежнему остается системой. Это экономическая машина, которая объединяет набор ресурсов с целью получения результата, значения, сумма которого больше, чем частей. Эта величина измеряется как доходность. Это буквально самая важная концепция, которую должен понять инвестор.

Компании обычно ищут самый высокий коэффициент прибыльности, поскольку это обычно означает, что бизнес преуспевает в генерировании доходов, прибыли и денежных потоков.

характеристики

Коэффициенты рентабельности - самые популярные показатели, используемые в финансовом анализе. Обычно они делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Причины маржи

Они позволяют узнать, под разными углами зрения, способность компании конвертировать продажи в прибыль. Эти причины находятся исключительно в отчете о прибылях и убытках.

Маржа валовой прибыли

Концептуально предполагается следующая последовательность: сначала компания получает выручку от продаж. Затем вычитаются расходы, связанные непосредственно с производством продукта, такие как сырье, рабочая сила и т. Д.

Эти расходы группируются как стоимость проданных товаров в отчете о прибылях и убытках. Остается только валовая рентабельность.

Маржа валовой прибыли = валовая прибыль / доход от продаж.

Маржа операционной прибыли

Оплачиваются косвенные расходы, такие как аренда, реклама, бухгалтерия и т. Д. Вычитая коммерческие, общие и административные расходы из валовой прибыльности компании, вы получаете операционную рентабельность.

Маржа операционной рентабельности = операционная рентабельность / доход от продаж.

Маржа рентабельности до налогообложения

По долгу выплачиваются проценты, и любые необычные доходы или сборы, не связанные с основным бизнесом компании, добавляются или вычитаются, таким образом оставляя рентабельность до вычета налогов.

Маржа рентабельности до налогов = рентабельность до налогообложения / доход от продаж.

Рентабельность по чистой прибыли

Наконец, уплачиваются налоги, остается чистая рентабельность, которая и будет конечным результатом.

Маржа чистой прибыльности = Чистая прибыльность / доход от продаж.

Причины возврата

Эти коэффициенты предлагают несколько способов проверить, насколько хорошо компания приносит прибыль своим акционерам.

Рентабельность активов

Прибыльность анализируется по активам, чтобы увидеть, насколько эффективно бизнес использует свои активы для увеличения продаж и, в конечном итоге, прибыли.

Под рентабельностью в этом соотношении понимается чистая рентабельность, которая представляет собой сумму прибыли от продаж после вычета всех затрат, расходов и налогов.

Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, прибыльность может расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность активов.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Этот коэффициент больше всего влияет на акционеров компании, поскольку он измеряет возможность получения прибыли на капитальные вложения.

По мере того, как компания увеличивает размер своих активов и генерирует лучшую прибыль с более высокой маржой, акционеры могут сохранить большую часть роста прибыльности, когда эти дополнительные активы являются результатом получения долга.

Для чего они

По большинству соображений прибыльности наличие более высокого значения по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с тем же коэффициентом за предыдущий период указывает на то, что компания работает хорошо.

Коэффициенты наиболее информативны и полезны, когда используются для сравнения компании с аналогичными компаниями, с собственным послужным списком компании или со средними коэффициентами по отрасли в целом.

Управление расходами

Эти коэффициенты также косвенно измеряют, насколько хорошо предприятие управляет своими расходами по отношению к чистым продажам. Вот почему компании стремятся к более высоким показателям.

Это может быть достигнуто либо за счет увеличения дохода, чтобы расходы оставались неизменными, либо за счет сохранения постоянных продаж и сокращения расходов.

Поскольку получение дополнительного дохода в большинстве случаев намного труднее, чем сокращение расходов, менеджеры обычно сокращают расходы, чтобы улучшить свои показатели прибыльности.

Измерьте эффективность

Кредиторы и инвесторы используют эти коэффициенты для измерения того, насколько эффективно бизнес может конвертировать продажи в прибыльность.

Инвесторы хотят убедиться, что прибыль достаточно высока для распределения дивидендов, в то время как кредиторы хотят убедиться, что у компании достаточно прибыли для выплаты ссуд.

Другими словами, внешние пользователи хотят знать, что компания работает эффективно.

Чрезвычайно низкий коэффициент рентабельности означает, что расходы слишком высоки и что руководству необходимо составить бюджет и сократить расходы.

Примеры

Пример 1

Компания ABC International получила чистую прибыль после уплаты налогов в размере 50 000 долларов США при чистых продажах в размере 1 000 000 долларов США. Коэффициент прибыли или маржа чистой прибыли составляет:

50 000 долларов прибыли / 1 000 000 долларов продаж = 5% рентабельности.

Коэффициент маржи чистой прибыли обычно используется на ежемесячной основе при ежемесячном сравнении, а также для отчетов о прибылях и убытках с начала года до даты и с начала года до даты.

Пример 2

Магазин Alaska Shop - это магазин для рыбалки на открытом воздухе, в котором продаются приманки и другое рыболовное снаряжение. В прошлом году у Триши был лучший год продаж с момента открытия бизнеса 10 лет назад. В прошлом году чистые продажи составили 1 000 000 долларов, а чистая прибыль - 100 000 долларов.

Вот расчет коэффициента рентабельности продаж Триши: 100000 долларов / 1000000 = 10%.

Как видите, Аляска конвертировала только 10% своих продаж в прибыль. Вы можете сравнить это соотношение с цифрами этого года: 800 000 долларов США чистых продаж и 200 000 долларов США чистой прибыли.

В этом году Аляска могла бы сделать меньше продаж, но вы можете видеть, что она резко сократила расходы и, таким образом, смогла преобразовать большую часть этих продаж в прибыльность с коэффициентом 25%.

Ссылки

1. Джеймс Ранний (2019). Коэффициенты показателей рентабельности: анализ прибыли. Взято с сайта investopedia.com.
2. Стивен Брэгг (2018). Коэффициент прибыли - коэффициент прибыли. Инструменты бухгалтерского учета. Взято с: Accountingtools.com.
3. Мой бухгалтерский курс (2019). Коэффициент прибыли. Взято с: myaccountingcourse.com.
4. Уилл Кентон (2019). Определение коэффициентов рентабельности. Взято с сайта investopedia.com.
5. CFI (2019). Показатели рентабельности. Взято с: enterprisefinanceinstitute.com.